数据不说谎：Q1 以太坊 DeFi 数据大回顾

作者 | 布劳克琴

编辑| 门人 运营 | 小石头 风清扬

2021年第一季度，加密货币市场交出了皆大欢喜的答卷。期间：

•比特币的收益回报率约为 100.02%；

•以太坊的收益回报率约为 162.17%；

•DeFiPulse 指数的收益回报率约为 242.69%；（DeFiPulse 指数是市值加权的DeFi指数，选取10种主流DeFi代币作为多样化组合来追踪DeFiPulse指数的表现）

另外，根据 coingecko 的数据统计，2021年第一季度 DeFi 代币总市值从近 219 亿美元上涨至953亿美元，涨幅约高达 335%。

DeFi 代币市值走势 | 来源：coingecko

在市场行情的顺风下， DeFi 代币充当着市场的 α（超额收益），给与了投资人丰沛的回报。

除了优越的价格表现外，DeFi 的基本面数据也有了不错的增长，本文将借助几个关键指标，为社区提供更直观可靠的 DeFi 生态发展剖析。

「 用户量」

本“用户量”指标的测量假设一个独立地址代表一个用户，实际中一个用户可能拥有多个独立地址，因此该数据可能存在高估的情况。另外不同协议的增长用户也会存在重叠。

DeFi 用户量是测量 DeFi 生态发展以及活跃度的重要指标之一。

2020 年是 DeFi 元年，DeFi 生态迎来了全方位的繁荣，生态用户量也大约从 93,061 激增到 1,172,208，增长了 1159%。

而2021年第一季度，在市场整体牛市行情的背景下，DeFi 生态百花齐放，再度迎来一波用户增长。根据 Dune Analytics 的数据统计，以太坊 DeFi 生态用户量大约从 1,172,208 激增到 1,757,583，用户增长了 585,375，增长率近 50%。

DeFi 用户量走势 | 数据来源：Dune Analytics

在参与计算的 DeFi 协议中，用户增长量的前三名分别是 Uniswap、1inch、Kyber。具体的数据分析如下表：

用户增长量 top 3 协议 | 数据来源：Dune Analytics

我们将参与计算的一些主流 DeFi 协议的用户量做成饼状图进行对比，如下：

各协议用户量比例饼状图 | 数据来源：Dune Analytics

从以上两个数据图表中我们可以挖掘到一些很有趣的现象：

•单单 Unsiwap 的用户量就已经占据了 DeFi 总用户量的 88%；

•即使各协议之间的用户会存在重叠，但是 Uniswap 的用户量都远超其他所有协议。

据此，我们也不难得出，在 DeFi 世界里，尽管当前用户增长迅速，协议繁荣，但大部分用户可能更多地是与 Uniswap 交互。

「 锁仓量」

锁仓量是衡量DeFi 生态规模的重要指标之一，通过计算所有锁定在DeFi协议智能合约中的ETH及各类ERC-20代币的总价值（美元）之和而得到。

根据 DeBank 的数据统计，2021年第一季度以太坊 DeFi 生态的净锁仓量大约从 160 亿美元增长到 385 亿美元，规模涨幅约 141%。