币安为何屡次被美国监管调查？被监管紧盯后又将如何？(2)

关于币安的合规性问题，赵长鹏曾表示愿意配合监管部门的行动，但却一直未兑现承诺。这也意味着目前只是靠企业自律来确保不作恶。 

就在此次币安被CFTC调查的几天前，币安还发布消息称，该公司聘请了美国前参议员兼驻华大使马克斯·鲍克斯（Max Baucus）担任政策顾问和政府联络员。对于币安而言，马克斯·鲍克斯最重要的身份在于其曾经担任了美国参议院金融委员会主席以及税收联合委员会主席。拥有丰富从政经验的马克斯·鲍克斯如果能够搞定CFTC，币安在美的合规化进程也许会有关键进展。

被美国监管盯上的币安会如何？

加密衍生品的风险极高，是普通投资者无法承受和控制的。同时，对于交易平台，其利润之高令人咋舌。

有合约交易者反映，“在十倍杠杆的前提下，行情不利时只要上涨或下跌10%就会爆仓，以50-100倍资金杠杆追涨比特币的散户投资者，只要比特币在上涨过程稍微回调1%-2%，便可能触发爆仓行情。”

币安是加密货币领域最大的交易平台之一。其创始人赵长鹏在近日接受采访时曾透露，2020年币安的利润为8到10亿美金，19年利润为5.7亿美金。根据加密货币数据网站CoinMarketCap的分析报告，币安的24小时交易量，是近期申请上市的美国最大加密货币交易平台Coinbase的8倍。 

币安的合约产品于2019年9月正式推出，次年8月，币安的比特币永续合约产品推出，最高可达125倍杠杆。对于合规的美国加密货币衍生品交易平台来说，如此高风险的产品是无法提供给投资者的。

在加密货币的发展中，美国的监管逻辑是比较清晰的，同时其严格程度在全球范围内位列首位。

早在2013年3月18日，美国金融犯罪执法网络（FinCEN）就发布FIN -2013- G001指导文件，对数字货币作了界定，“数字货币是一种交换媒介，在某些情况下可以像真实货币一样使用流转，但并不具有真实货币的所有属性，并且在很多国家都不具有法定的地位。”

此后，美国监管层对加密货币行业的监管分工亦愈加清晰，形成了SEC（美国证监会）、OCC（美国货币监理署）、FinCEN(金融犯罪执法局) 、CFTC（商品期货交易委员会）联合监管的局面。

其中，SEC主要打击具有证券属性的ICO代币发行及交易行为，对于比特币和以太坊则定义其非证券属性，进而将其纳入信托合规。由于稳定币背后锚定的是法币，则被视为货币受到OCC的监管，OCC的态度还算亲切，支持稳定币的发行、托管和支付。比特币作为大宗商品，其期货合约交易则归属CFTC管辖。此外，无论是稳定币发行方还是交易所，亦或者钱包都须遵循FinCEN的反洗钱规定。

而本次盯上币安的CFTC是美国商品期货委员会(U.S. Commodity Futures Trading Commission)的简称，这家成立于1974年的独立机构，主要职责是监管美国商品期货、期权和金融期货、期权市场。

交易平台若要在美国市场提供加密货币衍生品交易服务，最关键就是获得CFTC颁发的牌照。其中，指定合约市场牌照（DCM）与衍生品清算组织牌照（DCO）为必备的两个基础牌照，取得此牌照后，交易平台才有资格向美国用户提供BTC的合约交易服务。但若涉及证券属性的ICO代币的合约交易，则仍需SEC审批通过。

2015年9月，CFTC发布文件，将比特币代表的数字货币认定为大宗商品，与小麦、原油归类相同，将比特币期货期权交易纳入监管，交易行为要遵循大宗商品衍生品市场规则。

2017年7月24日，CFTC表示，已经向纽约的比特币期权交易所LedgerX发放许可，允许其交易和结算比特币的衍生品合约。这是CFTC首次向数字货币衍生品交易发放许可。

目前的加密货币市场中，仅有CME、Bakkt等美国本土交易所被监管部门批准并合规地运营衍生品交易，除此之外，全球范围内属于合规并受到监管的衍生品交易所寥寥无几。 

过去几年，已有多家加密货币相关机构在美国因合规问题被起诉。2020 年 10 月，曾经的全球最大加密货币期货平台 BitMEX 被美国司法部与美国商品期货委会联合起诉，其联合创始人塞缪尔·里德（Samuel·Reed）甚至被逮捕，该交易所因此备受打击；Bitfinex与 Tether （USDT母公司）公司也曾被纽约州总检察长办公室起诉，并在近期为此付出了1850万美元的和解金。