出人意料的 DeFi 2020 成绩单 : 锁仓总额暴增 2100%，平均活跃地址仅 427 个

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出品 | PANews

2020 年是 DeFi 元年。在这一年里，DeFi 的市场规模急速扩大。根据 Arcane Research 的统计，年初时，DeFi 的总锁仓量大约为 6.7 亿美元，此后半年，DeFi 一直不温不火，总锁仓量稳定在 7 亿美元至 10 亿美元之间。直到 6 月 16 日，Compound 推出治理代币 COMP，新的激励模式为 DeFi 的发展带来了变局。随着越来越多的 DeFi 项目启动流动性挖矿，DeFi 正式步入“农耕时代”，总锁仓量快速增长，截至年末已经达到了约 145 亿美元，年涨幅约 2100%。

相辅相成的是，这一年，DeFi 的用户规模也有了较大增长。截至 12 月，不仅独立地址总数突破 100 万个，较年初翻了近 10 倍，而且各 DeFi 平台的全年日均活跃地址也普遍增长 97% 以上。

除此之外，在 DeFi 元年里，这一领域的产品形态也日益丰富。在今年以前，DeFi 产品主要以借贷平台和订单薄型的去中心化交易所为绝对主导，但随着市场规模和用户规模的双双扩大，自动化做市商（AMM DEX）、聚合理财、NFT、保险、合成资产等产品开始出现，DeFi 协议的可组合性促成了“DeFi 乐高”的诞生，这进一步丰富了 DeFi 的玩法。

为了全面展现过去一年中 DeFi 领域的发展现状和变化趋势，PAData 将从资金、用户和安全三个维度对各主要 DeFi 产品的数据表现进行分析。

数据回顾：

AMM DEX 的锁仓量平均增长了 1167.62 万美元，平均涨幅约为 405.29%。日交易额平均增长了 1008.37 万美元，平均涨幅约为 2415.79%。

借贷平台的借款规模从 9320.97 万美元上升至 36.82 亿美元，全年涨幅大约为 3850.64%，相当于翻了 40 倍。

市值排名前 30 的 DeFi 概念币的币价平均上涨了 191.33%。YFI 和 BAND 是全年表现最好的两个 DeFi 概念资产。

DeFi 概念币的估值高开低走，总体呈下降状态，年内平均下跌 55.62%。

DeFi 合约的全年日均链上活跃地址均值约为 427 个，年均增长 97%。

全年共发生 62 起安全事件，其中 45 起造成实际经济损失，披露的损失金额约 2.37 亿美元。

AMM DEX 兴起，日交易量平均上涨 2415%

自动化做市商（AMM DEX）的兴起和订单薄型去中心化交易所（Order Book DEX）的“退潮”是 2020 年 DeFi 领域的重要变化之一 [1]，这既与 DeFi 其他领域的发展密不可分，同时也体现了去中心化理念在区块链应用过程中的指引性。

在 DeFi 元年，多个主要 AMM DEX 的锁仓金额都有显著增长。根据 DeBank 的统计，Uniswap 的锁仓金额全年增长了约 21.34 亿美元，是所有 AMM DEX 中锁仓金额增长最多的一个 DEX，相较 1 月 1 日翻了约 82 倍。其次，Curve 和 Balancer 的锁仓金额也有较大幅度增长，分别于年内实现了约 15.52 亿美元和 5.90 亿美元的增长，且两者由于刚上线时锁仓金额较小，因此年内涨幅较 Uniswap 更显著，都相当于年初翻出了 900 倍以上。

相反，上线即备受关注的 SushiSwap 是观察范围内锁仓量下降最多的一个 DEX，年内锁仓总额下降了约 2.84 亿美元，跌幅约 19.73%。另外一个锁仓量下跌的是 CoFiX，大约下降了 7914 万美元，跌幅约 96.69%。

如果以中位数作为平均水平的参考值，那么 2020 年全年，各 DEX 的锁仓量平均增长了 1167.62 万美元，平均涨幅约为 405.29%。

年内最高锁仓额是 AMM DEX 全年繁荣发展的最佳印证，根据统计，Uniswap 的年内最高锁仓额高达约 32.76 亿美元。另外，共同进入“十亿美元俱乐部”的 DEX 还包括 Curve 和 SushiSwap，锁仓峰值分别约为 17.01 亿美元和 14.37 亿美元。

从锁仓量的分布来看，AMM DEX 是一个两极分化较为明显的市场，Uniswap、SushiSwap、Curve 和 Balancer 积蓄了市场中的主要资金，其他 DEX 则瓜分剩下的市场资金。

除了锁仓金额以外，2020 年 AMM DEX 的日交易量也有明显的增长。根据统计，Uniswap 的日交易额年内增长了约 4.94 亿美元，是观察范围内日交易金额增长最多的一个 DEX，相较于 1 月 1 日大约上涨了 42200.12%。高增长的背后除了与 Uniswap 启动流动性挖矿有关以外，还受到其他 DeFi 项目的活跃有关。Uniswap 作为最大的 AMM DEX，与其他 DeFi 协议进行乐高组合，这带动了 Uniswap 的交易量走高。

此外，Curve 和 1inch 的日交易额在年内也分别实现了约 1.17 亿美元和 8396 万美元的高增长，年涨幅分别约为 268.78% 和 26134.43%。