2020 年 DeFi 八大关键趋势，哪些会延续？(2)

更重要的是，AMM 大幅降低了流动性提供者的成本，曾经这一领域，为大型中心化做市商所保留的资产成本占比颇高，这一点可能会被证明为 DeFi 所提供的杀手锏。下一个目标，或许是提升资产效率，以及 Layer2 方案所带来的可扩展性。

四、黑色312，MakerDAO风口浪尖

2020 年 3 月，可能会成为金融史上最疯狂的月份之一。

全球性的信心崩溃导致了各大资产的恐慌性抛售，比特币和以太坊在 3 月 12 日一天就下跌了近 40%，在 DeFi 领域也被称为 “黑色星期四”，在国内我们常称之为 312。

ETH价格的快速缩水，导致 MakerDAO 系统出现灾难性故障。概括来说，MakerDAO 系统面临了三个问题：

抵押物不足 540 万元

流动性紧缩使 Dai 失去了锚定，导致 Dai 价格飙高

多个金库的持有者损失惨重

在之后的几天里，Maker 为 Dai 进行了一次成功的 MKR 代币拍卖，以弥补缺口。但持续数月时间里，Dai 的交易价格仍然超过1美元，即使在 Maker 通过治理行动增加 USDC 作为抵押品后，也是如此。现在 USDC 为近 40% 的 Dai 提供了支撑。

最有影响的结果是，Dai 作为 DeFi 的稳定币之王退位。由于中心化资产的加入，再加上处理摇摆不定的锚定所遇到的实际困难，Dai 的竞争力有所下降。USDC 在此期间利用机会发展，现在是 DeFi 中流动性最强的稳定币之一。

不过，Dai 在 2020 年的流通供应量还是超过了 10 倍，所以它很难消失，如果利率上升到足以开启 DSR，可能会有所反弹。

五、流动性挖矿盛行

2020 年，DeFi 流动性挖矿的爆发，给“农民”增加了额外的含义，Yield Farmer，成为 2020 年度热词之一。

尽管 Synthetix 在 2019 年夏天开创了流动性挖掘的先河，但当 DeFi 领域的大腕级用户们在今年 6 月开始挖 COMP 时，一切都改变了。挖矿收益直观可见，也是吸引用户和流动性的创新方式。Compound 是个显著的例子，自 Compound 开始向借款人和贷款人分发 COMP 以来，平台的锁仓量增长了 20 倍。

YFI 的公平启动建立在这一概念之上，但 YFI 的代币激励措施是短暂的，而且几乎没有关于资产收购。相反 YFI 展示了如何利用流动性挖矿，将代币分配给参与者，激励他们与项目的利益保持一致–这是资本市场形成的新工具。

除此之外，对早期用户的追溯性奖励（比如 Curve，Uniswap & 1inch）的兴起，标志着代币激励机制的进一步创新。

我们可能会回过头来看，继 Uber/Airbnb/滴滴通过补贴，成功实现了用户网络发展之后，流动性挖矿，也会进入到增长黑客的工具箱之中。

六、分叉成为流行

多年来，分叉威胁一直是加密社区对话中的争论，并被用作派系分歧的防御策略（BCH＆ETC），但在 2020 年，分叉成为 DeFi 中广泛使用的策略。

8 月初，YAM 的疯狂上线，拉开了分叉和食物币运动的序幕。YAM 分叉了 Synthetix 的抵押合约、Ampleforth 的回购设计、Compound 的治理合约和 YFI 的公平启动的做法。加在一起，YAM 的发布成为了 “DeFi历史上最疯狂的一天”，这也成为了如何利用现有的以太坊基础设施和代币社区，如何成功引导新产品上线的参考手册。

Swerve、Harvest、Pickle 和一系列模仿者接踵而至，但 Sushiswap 是分叉运动中跑偏了的成功故事。Sushiswap 对 Uniswap 采用了 “吸血鬼攻击 “的方式，向那些参与 Uniswap LP 的人发放 SUSHI 代币，吸引 Uniswap 的用户，后来 SUSHI 代币上线后流动性被迁移到 Sushiswap 上。

Sushiswap 演绎了一出 2020 年惊心动魄的故事。有英雄，有反派，根据其最后一个月的增长和新功能的推出来看，这似乎是一个复出的故事。