2020 年度“ DeFi 大狂欢”总结，下一年度的新方向又在哪里？(2)

第二代 DeFi 依旧都是 2020 年之前的项目，有意思的是这三个目前 DeFi 领域的明星项目，全部经历过痛苦的挣扎期，然后转型、蜕变和升华。

AAVE——最早叫 Etherlend，2017 年的项目，上线火了一阵之后，赶上了 2018 年熊市，然后差点归零。

究其原因，除了熊市大环境之外，跟当时的业务也有很大关系，当时主打的 P2P 借代平台，相当于是个撮合，这种模型就像最早的订单簿 DEX ，流动性是个极大问题，所以根本没做起来。

今年 1 月 9 日转型 AAVE，引入去中心化借代池模型，相当于从 DEX 里“订单簿”变成了“ AMM 池”，然后你们就看到了——1 年的百倍神话……

同时，AAVE 最为知名的闪电贷，可以算是理解 DeFi 秒杀传统金融魅力的“最佳读物”，不了解的读者，一定要去找找闪电贷的应用场景（甚至包括被黑客利用）。

SNX 是 18 年的项目，前身叫 Havven，一开始是想要做稳定币，后来发现此路不通，融易新媒体，转型做合成资产，Token 模型被极大赋能，在 2019-2020 年也实现了币价的百倍神话。

同时，SUSD 顺道成了目前很多协议支持的稳定币，应了那句“有心插树树不成 , 无心插柳柳成荫”的老话。

Ren 也是 2018 年的项目，最开始主打的是暗池交易，但是当时 DEX “明池交易”都没几个人，“暗池交易”就更不用说了，后来项目一看要凉凉，立马转型往跨链质押方向突破，把 BTC 带入 ETH 的 DeFi 生态。然后正好赶上了今年 DeFi 的高速列车，币价也同样一飞冲天。

Ren 也没有放弃暗池的初心，相信等 DEX 近一步发展，人数和交易量在提升一个数量级之后，对于暗池交易的需求相信依然存在，届时 Ren 或许能够借此二次助推，也说不好。

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第三代：COMP、CRV、AMPL
流动性挖矿掀开大幕！AMPL 登场

视频来源网路

COMP、CRV、AMPL 这三个项目其实完全不同期，COMP 是 2018 年的借代龙头，AMPL19 年的 Bitfinex 项目，CRV 是 2020 年的稳定币互换项目。

然而三个项目基本上同时期火的，也就是今年的 6-8 月。Compound 运营两年之后，今年 6 月正式发币——“借代即挖矿”，正式掀起了 DeFi 项目发币，以及 流动性挖矿 的热潮。

CRV 紧随其后，8 月发币，后面撑起了以 YFI 为代表的收益聚合器半边天（聚合器最早大多数策略都是稳定币挖矿，用户通过抵押稳定币进 CRV 池挖提卖 CRV 换取收益率）。

而 AMPL 在发行之后沉寂了整整一年，忽然 Rebase 这个概念就火了，然后在短短一个月市值从几百万飙升到 6 个亿，可以说是除 YFI 之外，百倍币神话速度最快的几个项目之一。

Rebase 从今年 6 月开始，正式被所有人了解，后面诞生了无数的仿盘，以及改进型 Rebase 类算法型稳定币，比如 ESD，Basis，Frax 等 .

有兴趣的朋友可以参考之前的文章《 DeFi 永无休止的快速进化中，暴涨的算法稳定币只是少数人的狂欢？》，稳定币在过去 6 个月里，自己便进化了 4 代……

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第四代：YAM、YFI、CVP
流动性挖矿玩法升级，收益与治理聚合器出现

YAM、YFI、CVP 这三个项目代表了今年 DeFi 从 7 月到 9 月的变化，Fair Launch、一二池的概念、聚合器。

关于 YFI，之前已经单独写过数篇文章来介绍。对于 YFI 的理解程度可以看作是，对 DeFi 整个行业理解的试金石，否则很难相信会在这一波 DeFi 行情中赚到多少收益。

YFI 可以说是发明了两个名词：收益聚合与 Fair Launch。可以看到越来越多的社区型项目，开始采用这种 Token 分发方式来建立早期社区。

YAM 可以说是在 YFI 之后的 Fair Launch 代表性项目，并从此确立的圈内 1、2 池的概念，即 1 池存入单一 Token，无损挖矿低收益，2 池通过在 Uniswap 做市存入 LP Token ，面临无偿损失的风险但高收益。

YAM 本身想要做一个 Fair Launch 社区版的 AMPL，可惜却因为合约代码的失误导致无限增发，致使项目几乎流产，2 池里的用户也因此蒙受了巨大损失。

众所周知，今年和 DeFi 一同兴起来的，还有 DAO 这个概念，这也是为什么许多 DeFi 的 Token 都强调，自己是治理 Token，而不是分红 Token。

“池”这个概念，在交易层面火了 Uniswap ，借代层面火了 AAVE ，现在自然而然的流向了治理层面，于是有了 CVP。

简单来说，之前的治理痛点——由于单一散户持有的治理 Token 占总流通量比例过小，导致其决策权无法直接影响项目的走向。