今年突然崛起的 DeFi （去中心化金融）是什么？

今年下半年，DeFi 代币价格大幅拉升，导致 DeFi 概念热度持续上升。

那么，什么是 DeFi 呢？它和 FinTech 是一回事吗？如果不是，区别是什么？今天，我们就一起来了解一下 DeFi 的相关知识。

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什么是 DeFi，和 FinTech 有什么不同？

先说说前几年被传统媒体大肆报道的 FinTech。FinTech（金融科技）主要是通过机器学习（Machine Learning）和人工智能（Artificial Intelligence），去做更好的预测和判断。

FinTech 的核心是信用。FinTech 公司根据用户的历史消费记录，利用机器学习和人工智能进行大数据分析，计算出不同用户的信用水平，然后根据信用水平的不同推出不同的金融服务，比如贷款服务。举个例子，FinTech 领域的巨头蚂蚁金服，就是通过支付宝每天产生的各种交易数据，计算分析后针对不同信用等级的人推出不同额度的花呗服务。

和 FinTech 不同，DeFi（去中心化金融）更多的是指去中心化的金融衍生品和相关服务，背后是分布式账本和 区块链技术。

因为是去中心化的，融易新媒体，所以 DeFi 没有信用体系。FinTech 会根据历史数据给用户评估一个信用等级，DeFi 主要存在于去中心化的区块链上，绝大部分 DeFi 产品也没有做身份上链，使用者基本都是匿名或是半匿名状态。

DeFi 的愿景是一切资产都可以 Token 化，自由地在全球开放的市场上交易。

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当前 DeFi 之本：Maker DAO

从稳定币到去中心化 Token 兑换平台、借贷，目前 DeFi 项目已有数千个，整个生态系统正在蓬勃发展。

▲ 以太坊上的 DeFi 产品
来源：theblockcrypto.com

下面，通过 以太坊网络上 知名度较高的 DeFi——Maker DAO，帮助大家更深层次地理解 DeFi 的运作。

我们可以把 Maker DAO 简单理解成一家去中心化的银行，它可以发行自己的 稳定币——Dai，Dai 与美元 1:1 锚定。

传统金融服务中最重要的业务之一就是放贷。假设加密货币投资者张三全款买了房后，遇到了真爱打算结婚，却没有钱办婚礼，打算去银行贷款。银行会调查张三的信用记录，并用张三的资产（比如房子）作为抵押，才肯贷款给他。

在去中心化的“银行”Maker DAO 里，该如何实现呢？其实很简单，Maker DAO 不需要查张三的信用记录，甚至也根本不知道他是张三（区块链的匿名性）。Maker DAO 会要求张三抵押区块链资产，假设张三有价值 15 万美元的 ETH，全部通过 智能合约 抵押给了 Maker DAO，Maker DAO 会给张三最多 10 万个 Dai （价值 10 万美元），因为 Maker DAO 规定抵押物的价值至少是贷款额的 1.5 倍。有了 Dai，张三可以兑换成法定货币（比如美元）在生活中使用。

等张三以后有钱了，可以在市场上买入 Dai，还给 Maker DAO 并支付利息，赎回抵押的 ETH 资产。假设行情下跌，张三原先价值 15 万美元的 ETH 也缩水了，已经低于贷款额的 1.5 倍，Maker DAO 就会强制卖出张三的 ETH 用来偿还他的贷款，保证 Maker DAO 自己“不会破产”。

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结语

以太坊创始人 V 神曾说，金融和游戏会是区块链技术最先落地的两个领域。相比于传统的金融服务机构，DeFi 确实有很多优势，比如去中心化、透明度高、费用低等等。

正如很多人无法理解区块链技术一样，DeFi 也存在认知门槛，科普道路任重道远。

你最期待哪些金融产品推出 DeFi 版本？ 为什么？欢迎在留言区留言。