【金融研究】核心企业迈向“业财一体2.0” 供应链金融成“关键先生”

(网经社讯)伴随着“618”在消费市场的如火如荼，2023年一半已经快过完了。

在To B行业，销售人员头疼如何在已然为数不多的黄金时间“搞定”客户，顺利签单，以及在签单后客户的账期有多久，能不能尽快回款。毕竟这关系到部门的绩效和个人的奖金。

财务人员除了要处理各种烦琐的财务流程之外，还头疼着公司的资金流转，尤其是如何高效进行应收账款管理，实现资金快速回笼，以及洞察可能的经营风险红线。资金周转风险、运营风险，可以说是架在财务头上的两把达摩克利斯之剑。

不论是以对外为主的销售岗位，还是以对内为主的财务岗位，最核心的工作职能都是解决“钱”从哪儿来的问题。一个考虑的是如何提升销售业绩，为公司多卖货；一个考虑的是如何为公司提高资产的流转效率，实现“转就是赚”。

“供应链金融正成为连接销售和财务的有效方式，可以实现业财融合，帮助业务增长。此外，通过供应链金融，也让财务部门由价值守护部门变成了价值创造部门，为公司创造更大的利益。”中国CFO发展中心主任郭良川表示。

供应链重塑 

业财一体走向2.0阶段

不论是“业财融合”还是“业财一体”，在行业里已然是老生常谈。麦肯锡认为，通过建设财务共享中心，现在“业财一体1.0”已基本实现。然而“做好账、管好钱”只是第一步，财务管理体系仍需向“业财一体2.0”进阶。未来的财务应是企业管理层和投资人的“眼睛”，帮助企业“看见”业绩差距、潜在经营风险和管理提升机会。

业内人士认为，2.0版本的业财一体是供应链重塑的基础。供应链金融的深度介入，使其成为财务人员在业财一体2.0阶段的一项核心工作议题。

以供应链金融科技赋能京东自身财务管理为例，不只有普通消费者“买买买”，许多企业也会在京东旗下的B2B采购平台进行集中采购。在这个过程中，采购方的采购需求常常是零散的、高频的，传统的现款结算方式会给其资金周转带来较大压力，他们希望能有信用采购的方式；而销售方则不希望应收账款占据自身资金流，需要尽快收到回款。如何帮助销售方、采购方解决应收账款以及账期的问题？“京东企业金采”应运而生，它为在京东平台上采购的企业，提供“先采购，后付款”的信用采购服务，且结算便捷、账期灵活，并支持信用额度循环使用。“京东企业金采”可以说是及时满足了供需双方的现金流需求——一方面化解了采购方在采购环节需要垫资、备用金支用不便、额度不足的困扰；另一方面对销售方来说，也可以通过保理融资的方式，在财务角度也实现快速回款，强化现金流，优化了财务报表。

“京东企业金采”是京东供应链金融科技全链路产品的代表之一。京东供应链金融科技全链路产品还有服务上游京东自营供应商的京保贝，服务外部产业客户下游的采购融资、动产融资等等，这些产品均有效助力了京东自身的财务管理与业务增长。2023年一季度，京东集团收入达到2430亿元，京东在自营商品SKU超过1000万的基础上，库存周转天数仅30天左右，处于世界级领先水平。

如今，京东供应链金融科技基于服务内部生态的十年经验与积淀，对外进行输出，以供应链金融为杠杆，助力更多实体企业实现更深度的“业财融合”，进入“业财一体2.0”阶段。

难啃的供应链“硬骨头” 

产业链末端中小企业亟待金融滴灌

供应链的安全问题，其实是供应链上下游融资可获得性的问题。核心企业的财务目标并不是局部优化，一味让自己的成本最低，而是如何将自己和产业链上下游的合作伙伴视为一个利益共同体，通过对不同企业之间的资金统筹安排，合理分散资金成本，从而实现整个供应链财务成本的最小化。

然而长期以来，产业链末端的中小微民营企业普遍存在财务数据不理想、经营管理不规范、信用评级较低、有效抵/质押担保欠缺等情况，加之应收账款融资存在的信息不对称、账款确认难等难题，降低了获得融资的可能性。