TCL李东生再入相同河流：百亿接手LGD广州产线须谨慎(2)

　　此前，《韩国经济新闻》的报道称LGD已收到包括京东方、TCL科技、HKC(惠科)及财务投资者在内的意向书，最早在今年上半年选定交易对象。就目前来看，TCL科技有极大机会将其收入囊中，面板行业格局将迎来一些变化。

　　大尺寸LCD面板需求仍超OLED

　　从显示技术的发展来看，LCD显然已经过了巅峰期，在画质、漏光性等方面均落后于OLED。OLED电视即有机发光二极管电视。与LCD(液晶)显示相比，OLED显示结构更为简单，不需要背光源。所以，OLED显示具有轻薄、柔性可卷曲的特点。

　　理论上，OLED显示器可以附着在任何透明或不规则的物体表面，为显示无处不在的未来世界提供了可行的解决方案。那么国内面板企业为何还对LCD这项落后的技术趋之若鹜呢?

　　原因主要包括两个方面：市场需求，面板厂商的业务及战略方向。

　　2019年前业内有一种普遍的认知——“不做OLED就out(落伍)了”，对于下游企业而言，没有谁想错过新的发展机会。于是，众人拾柴火焰高。尤其LGD广州8.5代线的参股方创维，旗帜鲜明地支持OLED产业的发展，并投入巨资。

　　2019年底暴发的Covid 19是个拐点，在长达三年的YQ期间，中韩之间的民间交流和跨国通商的效率受到了严重的影响，LGD在市场推广端变得沉寂，花费数年时间教育好的市场一点点遭遗忘，OLED几乎消失在公众的视野中，创维也经常遭媒体揶揄“押错了宝”。

　　2022年的秋天对OLED产业来说，更像是至暗时刻。YQ封控遥遥无期，中国彩电企业相继推出Mini LED产品，每家企业都像是掌握了整条产业链的话语权。2022年9月中国科学院院士欧阳钟灿评价“海信ULED X显示技术超越了OLED的画质效果”，这就像是盖棺定论——OLED的优势已经完全遭覆盖。按照Omedia的数据，大尺寸 OLED 面板在 2022 年的单位出货量同比减少了 8.4%。

　　与之相比，今年LCD市场迎来周期性向好，尤其是大尺寸面板。洛图数据显示，全球大尺寸LCD电视面板出货量为5650万片，同环比分别增长1.3%及11.3%;出货面积达4100万平方米，同环比分别增长9.6%及5.6%。

　　其中，55英寸出货量同比增长27.2%，市场份额为16.6%，是所有尺寸中增长最多的;65及75英寸则分别同比增长16.1%和26.5%。同时，32英寸、42/43英寸虽然市场份额较高，但均出现同比下滑。这一现象说明：消费者更倾向于购买50英寸以上的大尺寸LCD电视。

　　另外，结合监测数据，洛图科技认为在终端市场平稳运行、无大利好刺激的现实表现下，2024上半年LCD电视面板出货量预增3%，55英寸等主力尺寸将继续保持增长。

　　与之相对的是，2024年第一季度全球OLED电视出货量下降6%(Counterpoint Research数据)。全球经济下行，大尺寸OLED电视售价高昂，使得消费者们转向更具性价比的LCD电视(含LED背光机型)。但在手机、平板领域，OLED面板实际上仍是保持增长的。

　　对此长期关注显示产业的资深观察人士马聪认为，想要客观评估OLED发展的潜力，就要区分开中国市场和全球市场。中国市场有其特殊性。他特别举出了一组数字，大尺寸OLED在全球市场的渗透率达到10%，而在中国只有3%。特殊性的一个重要的体现就是，中国的彩电市场是由供给侧也就是上游决定的。

　　也就是说上游面板厂商决定了产业趋势的走向，定义了下游厂商的产品策略。在LCD市场中，京东方、TCL华星和惠科出货量分列第一至三位，占据全球超65%市场份额。大尺寸OLED面板市场，三星一家市场份额便超过50%，LGD则约为33%，和辉光电10%左右，京东方仅有3%的市场份额。总体来看，中国企业要延长LCD的生命周期，抑制OLED的成长速度。

　　结合上面的数据不难看出，在大尺寸面板市场，京东方、TCL华星和惠科的主力优势业务在LCD领域。虽然三家企业都在不同程度上发展OLED业务，但目前还集中在小尺寸产品上，继续发展大尺寸LCD业务，一方面能够满足市场需求，另一方面也可牵制三星等对手。

　　从技术层面来说，8.5代LCD面板产线属于8代的一个分支，基板尺寸为2250mm*2500mm，通过经济切割和MMG混合切割方式，可以生产出32、43+21.5、48/49、55、65+32英寸的面板，适配性极高。