夏日炎炎，空调赚钱

　　“不会吧，空调也能缺货?”

　　在经历6月底连续几天的高温后，小罗实在忍不了房间里那台制冷慢、声音大的老空调。一打开购物软件，却发现美的和格力两大品牌的产品显示缺货。

　　空调的热销不仅反映在购买难上，安装也需要很久。

　　“上门安装要排队，等4～5天都算是快的。我现在一天装10台，再多就装不过来了。”一位空调安装师傅告诉商业数据派。

　　空调的热销，一部分归功于高温天气。

　　根据美国缅因大学提供的气候分析器显示的数据，7月6日地球的平均温度达到了17.23摄氏度，创下历史新高。

　　虽然目前科学家掌握的精准气温记录只有不到一百年时间。但美国伍德威尔气候研究所资深专家佛朗西斯认为，本周(7月3日-7月9日)很可能是“十万年以来最热的一周”。

　　整体家电行业的萎靡，更加凸显着空调销售的火爆。

　　2023年初预期的消费复苏，在家电领域的大盘上并未如期兑现。据全国家用电器工业信息中心数据显示，一季度国内家电市场销售额累计达1464亿元，较上年同比下滑4.9%。

　　反观空调，一季度，空调内销出货量达到2200万台，出货量创一季度历史新高，较去年同期增长17%。四、五月份空调内销依然维持了亮眼表现。其中，4月份内销同比增长29.7%，5月份内销同比增长19.7%。4、5月份内销出货量均创千万台，也创下了历史同期最高出货量。空调的销售似乎走出了独立家电行业的行情。

　　在空调销售持续紧俏的形势中，618大促是否起到了决定性的作用?未来这种增长能够持续吗?

　　01促销季力度不大，但还是卖脱销

　　不可否认，618期间的空调销售表现颇为强劲。

　　2023年618期间(5月29-6月18日)空调全渠道零售量和零售额分别达1195万台和411亿元，分别对应同比增长为36%和38%。其中，线上零售量和零售额分别同比增长49%和54%，在家电各品类中增速领先。

　　但618销售的景气，或许跟促销力度关系不大。总体来看，空调产品在618的折扣力度较为有限。并且，不少品牌在这之前进行过降价，力度不亚于618的促销。

　　以京东自营的价格作为参照，美的空调(以卧室为准，大1匹，新一级能效)的平时售价在2499，618期间的平均价格为2349元，价格最低为2309(5.31价格，叠加京东券)。整体折扣仅为94折。同样，在海尔同级别产品这边，产品日常价格约为2399元。618时期底价为2269元(叠加京东券)，折扣力度也是94折。

　　在格力这边，由于格力的空调毛利率高于美的(2022年报格力为32.44%，美的为22.84%)，理论上能够支撑更大的促销力度，但总体幅度也极为有限。格力云佳日常价格为2799元，在6月1日当天到手价为2549，折合91折。

　　通过对龙头企业产品的促销对比，可以确认，在2023年的618促销力度不大。

　　空调热卖，从4月就已开始了。

　　根据奥维云网数据显示，从2023年17周(4月17日起)开始，空调销量与销额增速保持高位，有三周超过100%。今年二季度，空调整体销量和销售额增长约40%。

　　反映在供给侧上，相比于2022年，2023年空调在生产端也打开了新高度。

　　根据产业在线数据，6月家用空调排产1736万台，同比增长33.6%。7月家用空调行业排产约为1613万台，较同期增长29%。2023年的排产情况对比2022年能够看到，自4月份以来，今年的空调生产量同比去年也要明显高出一截。

　　更高的排产，显示出企业延续对空调销售较强的信心。但这样的信心，能够持续吗?

　　02高销量能否持续?

　　一般来说，家电行业被认为与房地产景气度强相关。然而，比起洗衣机、冰箱、彩电、油烟机的表现，空调的增长表现得“独秀一枝”，走出了不同于其他家电行业的增长。

　　据国家统计局数据，自今年3月份以来，我国商品房(住宅)销售面积累计同比开始回正，3月为1.4%，对比2022年3月的数据为-18.6%。但房地产的反转，并未体现在整个家电行业中，以2023W25作为节点，以线下销售量口径统计，空调同比增长8%，油烟机同比增长3%，而冰箱、洗衣机和彩电分别同比下降6%、11%和13%。

　　远超其他大家电的行情，背后隐喻着空调补库存周期，也意味着行业的新一轮机遇。