腾讯Q3财报亮点：AI提效广告收入257亿创新高 游戏出海连续三季高增长

2023年11月15日,腾讯控股(00700.HK)发布第三季度财报,腾讯实现营收1546.3亿元,同比增长10%,净利润(Non-IFRS)449.2亿元,同比增长达到39%,领先收入增速近30个百分点。

本季度,腾讯延续高质量增长,三大主业均保持稳健增长,在多项优质新收入来源贡献,以及严格的财务成本管控等因素下,净利润已连续五个季度领先营收增长,净利润率提升至29%。

视频号、小程序、企业微信、小游戏等组成的微信生态越发活跃,成为本季度亮点。视频号、小游戏等带动的高毛利新收入持续增长,直接拉动广告收入创出历史新高。

腾讯营收占比贡献最高的金融科技与企业服务收入,三季度同比增长16%达到520亿元。其中企业服务业务今年表现持续向好,三季度增速快于二季度。

在游戏板块,国际市场游戏收入连续三个季度保持两位数增长,本土游戏市场出现回暖。

腾讯在财报中表示,“三季度我们实现了坚实且高质量的收入增长,显著的利润率提升,以及结构性经营标杆。视频号和小游戏等新兴业务为我们贡献了高利润率的收入来源,同时我们将重心从发展空间较少的业务转移至增长潜力更高的业务。我们正在加大投资人工智能模型,为我们的产品赋予新的功能,并提升对内容和广告的精准推荐能力。我们不仅致力于将领先的人工智能能力定位为自身业务发展的倍增器,也让其为我们的企业客户,乃至整个社会创造价值。”

2023年三季度主要板块财务数据:

金融科技与企业服务收入520亿元,同比增长16%;

广告收入257亿元,同比增长20%;

国际市场游戏收入133亿元,同比增长14%,本土市场游戏收入327亿元,同比增长5%。

微信生态价值释放,“泛内循环广告收入”同比增长30%

视频号、小程序、小游戏、公众号连接创作者、用户和商家,各类社交、生活、商业应用场景越发丰富并获得高频使用,为创作者、开发者、商家提供创收助力,也推动微信生态商业价值释放,有望持续创造高毛利、长周期的优质收入。

财报显示,三季度,微信及WeChat合并月活账户数达13.36亿,同比增长2%;视频号总播放量同比增长超过50%,得益于繁荣的创作者社区以及日益提升的用户心智,原创内容播放量增长强劲,目前占视频号总播放量的绝大部分。

对于原创作者,今年视频号陆续推出创作分成计划、视频号小任务、付费订阅功能等,帮助创作者增收,带动内容生态活跃,实现共赢;对于各类商家,微信平台也相继推出了一系列扶植政策,包括“先用后付”、运费险补贴以及“11.11”直播激励等,为商家和用户带来更多便利,也进一步促进了视频号活跃度。

三季度视频号广告收入环比增长显著,也带动腾讯广告收入创新高,同比增长20%。二季度视频号广告收入就曾突破30亿元。

三季报中,腾讯首次提及“泛内循环广告收入”概念,该收入同比增长30%,超过微信广告收入一半的比例。这一增长主要指向微信生态内链接微信小程序、视频号、公众号和企业微信落地页的广告收入,凸显微信生态繁荣下的商业价值。

不仅是对广告的贡献,微信生态内小程序、小游戏、企业微信和搜一搜同样快速发展,例如小游戏平台持续产生高毛利率和具有平台经济效应的分发和广告收入,小程序也因线上、线下交易回暖拉动支付业务增长。同时,视频号直播带货交易产生的收入已成为企业服务收入的重要来源。

研发投入同比增长9%,腾讯混元助力业务增长

三季报中也重点提及腾讯混元大模型。

该模型在9月公开亮相,对比各家大模型,腾讯混元除了聊天等文本功能,更主打“实用”。

在“对内”业务协同方面,目前超过180个腾讯内部业务已接入大模型,AI与业务的创新结合将为用户带来更多便利,也为腾讯多项业务增长打开新空间。

目前腾讯混元大模型已深入应用在广告业务中,大幅提升了推荐算法的精确度,为广告主提供了更好的内容创意和更高效的匹配效率。

在SaaS方面,腾讯混元大模型也已接入“一门三杰”。西南证券分析,大模型可以为腾讯会议提供会议纪要实时生成、会议信息提取、内容分析、待办事项整理等功能;为腾讯文档提供标准格式文本生成、函数生成、图表生成功能。

在“对外”合作方面,腾讯混元大模型有望助力外部合作伙伴提升效率。目前,来自零售、教育、金融、医疗、传媒、交通、政务等多个行业的客户,已将腾讯混元大模型应用于智能问答、内容创作、数据分析等场景。

交银国际认为,大模型有利于助力腾讯云在金融、电力、客服、医疗、工业质检等ToB场景的落地。

在更广泛的ToC场景中,腾讯混元大模型已经开始对用户开放体验,并且通过快速升级迭代开放了文生图等更多元化的功能,满足更多用户需求。