“比如我知道有一家证券投资咨询公司做的可以，但只能基本覆盖成本，赚钱也很难。”上述华南券商人士表示，“这些年下来大家都做得不好，券商自己的投顾业务也做的一般。”
2014年6月下旬，大智慧（601519.SH）公告，公司已经向上海证监局提交了不参加2013年年度检查的申请，不参加投资咨询机构年检意味着大智慧将不再持有证券投资咨询牌照——大智慧放弃牌照，也被解读为对证券投资咨询行业的不看好。
乱象
近年来证券投资咨询机构取得较快发展，注册资本、从业人员、业务规模和业务收入都有较大幅度增长，咨询机构在取得较快发展的同时也存在一些问题，一些公司合规管理、内控措施跟不上，导致违法违规问题时有发生，同时也伴随着投诉问题的增多。
“市场波动很大，另外中国人付费习惯不好，大家不打算长久的做，也就出现了很多骗子。”上述北京接近证券投资咨询公司的人士则称。
“一些投资咨询公司为了推荐股票就乱收费，还有黑嘴等。2003年左右开始证监会限制新的牌照发放，对于存量的牌照，违规一家收回一家。”上述华南券商人士表示。
与此同时，一些非持牌机构以在线投资者教育为名开展非法证券投资咨询活动、涉嫌非法经营犯罪的案例也陆续浮出水面。
非法证券投资咨询主要有以下几种手法：通过微信、博客以及QQ等互联网工具招收会员推荐股票、以销售炒股软件为名从事非法证券投资咨询、以销售炒股课程为名从事非法证券投资咨询、以私募基金、内幕消息为幌子从事非法证券投资咨询、以代客理财、坐庄操盘、收益分成等名义从事非法证券投资咨询、通过假冒或仿冒合法证券经营服务机构之名从事非法证券投资咨询等。
2018年底，上海证监局在依法调查的基础上向公安机关移送了上海元慧企业管理咨询有限公司以在线投资者教育为名开展非法证券投资咨询活动、涉嫌非法经营犯罪的案件线索。
相较于传统非法证券期货活动通常伴有的明显欺诈、诈骗色彩，“投资者教育平台”类非法活动迷惑性更强，参与人数也较多，部分机构平台已明显越过红线，以投教为名行非法金融或类金融活动之实。
今年6月3日，证券业协会表示，为加强对证券投资咨询机构自律管理，推动证券投资咨询机构规范发展，中国证券业协会组织制定了《证券投资咨询机构执业规范（试行）》，发布之日并开始执行。
另外也有业内人士对基金投顾证券投顾的区分需要更加清楚的加以区分。“基金的投顾和证券的投顾需要区分明确，这两个不太好区分。推荐基金和推荐股票实际上有很大区别，但现在没有明确的说法，不排除以后监管会有新变化。”
出路
难以可持续发展的证券投资咨询行业，在踉跄中前行。
“我了解到他们也希望能找到出路，比如通过互联网、自媒体、软件、社交工具等新的介质来获客，获得方式在不断创新。”上市华南券商人士称。
“具体怎么做呢？找人拉群，然后将200人的群收购，然后在群里进行营销；或者通过各种渠道获得股民信息，比如1万个号码一个一个拉入微信群。以前是通过电话，但现在异地号码可信度不高了，相比之下拉群的话也不会太反感。比如1万个号码能拉不少群，拉好之后就把群主换成自己的营销人员，然后将群内人转化成客户。”该人士表示。
“但这些机构没有研究能力，不会像证券公司研究员那样的深入研究、调研，最多是把券商的信息进行整合，没有特别高的含金量，做的比较浅层次，相当于搬运工。”该华南券商人士表示。
另外就是想和券商合作等，主要偏向于营销、靠搞活动赚钱，比如和券商联合，搞个会议做游学、上市公司考察等。”
在该华南券商人士看来，像申万研究所、广证恒生这种专门做研究、出研究报告的还能走得远一些。如果是服务于个人，路会“越走越窄”。
“对机构开展业务，对我们研发能力要求更高，现在我们也在加强基本面分析服务的质量，最终要把技术能力、研发能力、分析能力都要加强。我们觉得基本面更长久、更扎实。鼓励长期投资是相吻合的。我们现在一些基本面的产品和券商进行合作，券商也欢迎基本面产品，毕竟这样的产品对客户有不小的帮助。”阮锷表示。
