解禁60亿,市值蒸发了230亿!解禁660亿呢?(2)

以上几例中,第一创业的解禁数量为9.8亿股,解禁比例为44.8%,解禁市值为200亿;无锡银行的解禁数量为6亿股,解禁比例为32.8%,解禁市值为60亿;华大基因的解禁数量为2.06亿股,解禁比例为50.2%,解禁市值同样达到200亿。

另外需要指出的是,小非的解禁往往比大非杀伤力大。因为市场对大非解禁的限制非常多,比如持股5%以上的股东想减持,事先是必须公告的。而小非,限制相对较少,现在持股5%以下的上市前股东,解禁后一年内最多只能减50%,但由于总量巨大,市场一下子还是吃不消。

工业富联的解禁数量为4.9亿股,解禁比例倒不大,但由于量比较大,硬生生的砸出一个跌停。

三、解禁也可能是黄金坑

但是,也有些个股,巨量解禁会砸出黄金坑,比如2017年11月的上海银行。


解禁60亿,市值蒸发了230亿!解禁660亿呢?


图:上海银行解禁量跌停后反弹

上海银行跌停首日的解禁数量为29.26亿,解禁比例为37.5%,解禁市值超过500亿。由于解禁数量实在巨大,且其中小非居多,上海银行被狠狠砸出两个跌停,股价一度杀到18.75元,距离17.77的发行价仅仅一步之遥。

但随后18个月时间里,尽管上证指数下跌了16%,但上海银行却从未再跌破当时的低点,今日收盘,更是有19.1%的涨幅,远远跑赢指数。

为什么解禁对上海银行是机会,而对无锡银行不是呢?首先,上海银行的基本面比无锡银行好很多,更重要的是,无锡银行解禁时PE超过20倍,而上海银行当时的PE只有6倍。

所以,只有质地优秀且估值合理的公司,解禁下跌才是机会,才是黄金坑。

四、宁德时代明日会跌停吗?

宁德时代明日解禁9.79亿股,占总股本的44.5%,解禁市值超660亿,这个规模对公司股价还是构成非常大的压力的。

虽然宁德相比工业富联、华大基因、上海银行等个股,成长性好的多。但公司股价此前强势的表现已经给了表现了这一点。


解禁60亿,市值蒸发了230亿!解禁660亿呢?


图:宁德时代日K线走势图

可以看到,在解禁前三月,宁德的股价已经从95元跌至67元,跌幅近30%,市场对解禁还是存有忌惮。同时,市场的这个表现也说明已经消化了一部分解禁利空。

今日宁德时代跟随整个新能源板块冲高,但午后却独自回落,短期的资金出逃也是为了应对明天的巨额解禁。

尽管如此,在45家小非解禁的当口,宁德时代明日还是很有可能出现跌停的。而且由于公司股价位于高位,当前PE也仍有35倍,所以跌停后也暂不建议入场抄底。