“最近一段时间，我们看到了两个核心变量出现了积极的变化。一是在外部环境不确定、金融市场出现扰动和经济下行压力增加的背景下，对冲政策出现了加码发力的向上拐点。我们认为6月10日出台的地方政府专项债的新规，以及政策重提加大逆周期调节力度，是一个对冲政策加码发力的拐点，后续我们可能还会看到更大力度的政策出台，以及7月份对政策定调的明确。二是外部环境可能出现缓和的迹象，这两天的G20会议之后，整个宏观经济和市场面临的最大的不确定性因素可能能够阶段性落地，不确定性减弱或者阶段性消除之后，市场的风险偏好将会得到明显的修复。”
同时放到更宏观的背景下，6月份以来全球宽松预期加强，全球风险资产都出现了明显上涨，A股作为全球风险的一部分，其表现也有很强的相关性。
唐雷认为，市场风格可能出现从价值向成长的切换，看好高景气的科技成长板块，重点关注半导体、国产软硬件等等自主可控板块和中报业绩快速增长或者超预期的公司。
