每日新闻播报:赔付高企多家险企折戟 疾驰的信用保证险后遗症爆发(2)

国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生认为，信用保证保险承保的是信用风险，涉及到融资、消费信贷、网贷等，而信用风险与经济环境有关。若经济环境发生变化，相关企业的偿债能力不足，最后风险就会传导至保险公司，使得目前部分公司在相关业务上“触雷”。

人保财险副总裁沈东也曾在2019年度业绩发布会上表示，信用保证险亏损主要是赔付率上升幅度较大，费用率相对较高，主要受社会信用风险的上行影响，导致赔付的快速增长。

而从保险公司的角度来看，朱俊生指出，开展信用保证保险业务的保险公司也应具备较强的风控能力。如果这一能力不足，无法很好地管理信用风险，那么在风险事件爆发后，也会影响保险公司的赔付。

北京某财险公司内部人士也坦言，目前部分保险公司对开展信用保证保险业务的模式和定位仍不清晰。如果单纯把该业务做成快速赚钱的工具，很容易就导致赔付率飙升或由盈转亏的结果。据该内部人士透露，市场上多数保险公司开展的信用保证保险业务均为“通道”业务，有意回避风险或避而不谈风控能力建设等。

“所谓‘通道’业务即保险公司仅进行名义兜底，约定明确的赔付上限（一般不超过总保费的100%），亦或资产端助贷平台跟放贷机构另外签订抽屉协议，进行反兜底。由此可以看出保险公司只不过是满足银行等放贷机构的合规要求，不承担任何实质信用风险。”上述内部人士如是说。

那么，保险公司应如何防范类似事件的再次发生呢？中国社科院保险与经济发展研究中心副主任王向楠指出，保险公司在经营保证保险业务时，应关注各行业和单个个体的信用风险，也包括相关性和集中度风险。同时，需要提升自身对所承保标的信用风险的判断能力，要穿透到底层；谨慎选择合作方，了解产业链；关注经济金融周期因素，适当保守。另外，服务小微企业和低收入群体时也要关注风险，与其他优质机构合作。

前述财险公司内部人士也表示，信用保证保险业务来源于信贷业务，因此应主要关注4个方面的风险，包括政策风险即监管规定的不确定性；市场风险，即整个宏观经济的下行趋势；资产服务平台的存续能力、财务现金流情况、风险控制能力等，以及保险公司的自身风险审核能力。

信用风险提升

料规模增速或趋缓

全球疫情持续蔓延，多数企业日常运营的压力随之提升，信用风险也同步加大。今年信用保证保险业务又将走向何方？

沪上一位市场分析人士表示，受疫情影响，短期信用风险快速上升，直接表现为受冲击严重的企业经营现金流急剧恶化。例如，近期华信、海航等公司信用风险暴露，也直接使得部分债券出现违约。

对2020年信用保证保险业务，某财险公司相关负责人表示，目前公司信保业务开展过程中成功接入了人行征信，通过借款人征信数据和外部第三方数据完善风险识别能力。同时，建立了“黑名单”制度，将具有欺诈风险和逾期违约的借款人列入名单中，拒绝给予保险服务。此外，公司对资产服务方（即助贷平台）以及资产筛选较为严格，考察因素包括成立年限、资产规模、风控能力、资产近一年数据表现、逾期率等。考虑到现阶段国家政策、监管规定、宏观基本面以及疫情等因素，在确保风险可控的基础上，会审慎开展信保业务。

中再集团董事长袁临江也在2019年业绩发布会上坦言，2020年在投资端影响比较大，资本市场受到剧大波动，包括境内、境外需要进行动态调整。信用类产品包括小额信贷保险产品会产生一定影响，接下来将会加大排查力度。

而在朱俊生看来，受疫情影响，2020年信用保证保险业务的需求量或将比以往更大，但同时，企业现金流断裂的风险加大，信用风险事件也恐增加，使得信用保证保险的风控更加困难。在这种背景下，各家公司或将充分关注信用保证保险业务存在的风险，业务规模增速也有望趋缓。“对于风控能力不足的公司，还是建议审慎地开展相关业务。”朱俊生如是说。