【深度】3%人群的生意：百万保单“入门” 养老社区

北京邵女士的父母都已经89岁高龄，因为亲友都在海外，为了更好地照顾二老，邵女士在实地走访某险企位于京郊的养老社区后，果断购买了200万元的保单获得入住资格，将二老送入该社区。

邵女士告诉界面新闻，选择该社区一方面是因为这里环境很好，周围还有医院配套，另一方是父母也有朋友住在那里，三五老友在一起也不孤单。

据了解，邵女士为父母选择的是120平米的两居室，月费两万余元，再加上雇佣一位保姆，每月邵女士需要为养老社区支付的金额在三万元左右。不过邵女士觉得颇为值得，“爸爸妈妈去了之后感觉非常好，可以从家务中解放出来，还能参加合唱团、校友会等活动。未来我和爱人也会选择在这里养老。”

界面新闻分析多款可对接养老社区的产品发现，目前主流的产品以分红险和年金险为主，保费门槛在150万元以上。

靠着“保险+养老服务”，不少险企保费规模获得提高，但是在“9073”的格局下，高端养老社区始终还是属于3%富有群体，老龄化浪潮下，97%人群的养老问题还需要保险公司不断创新。

养老社区对接产品主打分红险和年金险

究竟来看，泰康人寿可对接养老社区的产品以分红型年金保险和终身寿险为主。以泰康人寿的分红险乐享百岁为例，这款产品包含保证部分和红利，保证部分包括年金、现金价值和身故金。红利从第1年末开始产生，以现金方式分红，持续终身，可进入万能账户。

该产品提供乐赢1号和嘉福3号两种万能账户，分别适用于标准保费大于20万元和标准保费小于20万元的投保人，保底利率为2%，乐赢1号现行结算利率为3%，支持转入和追加保费。

如果以30岁男性，每年交204,165元，交10年为例，他从60岁起可每年领取154,258元，最多领取至106岁。若该产品分红实现率长期维持100%，则30年末的内部收益率为2.34%，50年末的IRR为3.08%。

截至目前，泰康已在全国完成35个城市40家养老社区布局，其中20家已经投入运营，在住居民超过13000位。泰康把全国的社区分为四档，不同城市对接总保费门槛不同，超一类城市240万元、一类城市200万元、二类城市160万元、三类城市120万元。另一种是直接入住，交纳共计5万元的履约保证金及医疗备用金，再支付相应的月费即可入住。

整理自相关资料

大家养老的鑫享久久则是一款年金险，且投保第二年便可领取养老金。以55岁女性趸交100万元为例，56岁时就开始领养老金，每年可以领取26,400元，可以一直领到99岁。

另外还有两笔额外祝寿金，85岁时可领取26,400元，99岁时一次性返还已交保费100万元。除此之外，保单有累计现金价值的功能，85岁时除了养老金和祝寿金，仍有96万元在账户中。如果以85岁时领取的养老金、祝寿金和现金价值计算，IRR为2.61%。

鑫享久久也在对接养老社区，包括旅居疗养和城心医养（长居）两种形式。其中旅居社区位于风景区内或周边，城心社区主打“城心养老”概念，位于城市核心区域。

其中，旅居疗养的最低门槛是总保费25万元，总保费120万元可对接部分二线城市的养老社区和全国旅居8折；若想入住北京、上海等地的大家之家，总保费需要达到200万元。

月费方面，房间费为9000-23,000元，面积28平至63平不等，一房一价；餐费为每月1800元，三餐自助；护理费根据老人身体情况进行健康评估，分为四档，每月1500-9000元。

太保寿险推出的易添福养老年金，融易新媒体消息，以45岁男性投保10万，缴费期为3年为例，60周岁保单周年日按年领取基本保额15,100元。85岁时对应的IRR为2.42%，105岁时对应的IRR为2.47%。该产品对应的养老社区太保家园的保费门槛为240万元，另有每月6000-19,000不等的月费和相应的餐费、护理费用。

主要面向高净值客户

过去一年，各家保险公司的养老社区建设与开业运营进入“加速度”。

根据界面新闻记者统计，在刚刚过去的2023年，泰康保险新增7家“泰康之家”养老社区。在该领域起步较晚的中国人寿保险，也在去年新增7个可对接“保险+养老”业务的机构养老项目，包括4个城心养老公寓和3个城郊养老社区。此外，太平洋寿险仅去年12月单月之内，就新开业了5家养老社区。

泰康董事长陈东升曾表示，养老社区并不是个“好生意”，与短平快的普通商业地产不同，养老地产的建设周期长、利润低。一个养老社区项目从拿地到盖房，平均周期是5年，建设1个社区的花费是30亿元—50亿元，并要承受5年无收益的压力。

那么，为何险企仍然对养老社区如此热衷？