北京证券交易所就修订公开发行股票并上市审核规则等业务规则公开征求意见答记者问

近日，为深入贯彻确定中央金融工作会议精神和《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，在中国证监会的指导下，北京证券交易所（以下简称北交所）制定修订了相关配套业务规则。今日，北交所就6项配套业务规则向市场公开征求意见，北交所相关负责人就有关情况答记者问。

一、请介绍本次业务规则制定修订的总体情况。

答：2024年3月15日以来，中国证监会制定出台了强监管防风险推动资本市场高质量发展有关政策文件，从发行准入、上市公司持续监管、中介机构监管等方面提出一系列政策措施。在中国证监会的统筹指导下，北交所对照政策文件提出的各项要求，研究评估交易所层面的细化确定措施，针对性完善了公开发行并上市、重大资产重组、股份减持、分红、退市等制度安排，修订了相关配套业务规则。

本次公开征求意见的规则共6项，分别是：《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市审核规则》（以下简称《公发审核规则》）《北京证券交易所股票上市规则（试行）》（以下简称《上市规则》）《北京证券交易所上市公司重大资产重组审核规则》（以下简称《重组审核规则》）《北京证券交易所上市委员会和并购重组委员会管理细则》（以下简称《两委管理细则》）《北京证券交易所上市公司持续监管指引第8号——股份减持和持股管理》（以下简称《减持指引》）和《北京证券交易所上市公司持续监管指引第10号——权益分派》（以下简称《权益分派指引》）。此外，北交所正加紧制定修订相配套的其他业务规则。

下一步，北交所将突出紧抓快办，以推进相关政策措施落地为契机，推动市场高质量建设各项工作再上新台阶。本次公开征求意见结束后，北交所将根据意见反馈情况进一步完善相关规则，履行有关程序后尽快发布实施。

二、为确定从严监管企业发行上市活动要求，本次北交所股票发行上市审核制度作了哪些优化完善？

答：中国证监会在《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》中明确提出，“从严监管企业发行上市活动，压紧压实发行监管全链条各方责任，切实树立对投资者负责的理念”。按照政策文件要求，北交所修订了《公发审核规则》《重组审核规则》《两委管理细则》，着力进一步压实各方责任：

一是发行人等的申报责任。要求“关键少数”切实增强诚信自律法治意识，完善公司治理和内部控制制度、接受内部控制审计，配合中介机构核查、发行上市监管，发行人因保荐机构执业受限之外的原因更换保荐机构的应重新申报。为了督促保荐机构、发行人等更加重视申报质量，防治“带病申报”“闯关申报”，将保荐机构12个月内两次不予受理后再次申报的间隔期由3个月延长至6个月，针对发行人“一查即撤”“一督即撤”增设6个月的申报间隔期。二是中介机构的“看门人”责任。要求保荐机构从投资者利益出发，充分运用资金流水核查、客户供应商穿透核查、现场核验等方式，防范财务造假，按要求报送底稿供监管备查。确定“申报即担责”要求，强化现场督导，明确现场督导为审核主要手段之一。三是交易所的审核主体责任。进一步完善相关配套机制，提升交易所审核把关能力。对于信息披露质量存在明显瑕疵的申请，交易所依规终止审核。确定监管要“长牙带刺”、有棱有角要求，强化纪律处分惩戒力度。优化上市审核委员会和并购重组审核委员会（以下简称“两委”）运行机制，加强交易所对“两委”委员的管理监督。

三、请介绍本次《公发审核规则》修订的主要内容和考虑。

答：按照中国证监会关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的工作部署，北交所对《公发审核规则》进行了修订。除前述压实发行人与中介机构责任相关内容外，在发行审核方面重点作了如下调整：一是完善北交所定位相关规定。进一步坚守板块定位，明确发行人应当符合北交所定位要求，保荐机构应当核查并作出专业判断。对于不符合市场定位和产业政策的，北交所可终止审核。二是加强信息披露监管。明确发行人应保证相关信息披露准确真实反映企业经营能力。将信息披露文件存在明显瑕疵作为终止审核的情形，针对申请文件明显瑕疵、严重影响投资者理解或审核开展等违规行为，将不接受上市申请文件纪律处分的最长期限提高至2年。完善信息披露豁免要求，要求做好替代性披露，并明确审核机构可以退回不符合信息披露要求的回复文件。三是优化审核程序要求。优化咨询行业咨询委等审核时限扣除情形，并明确时限扣除同样适用于受理、问询、暂缓审议、复审等环节。与优化连续挂牌满12个月的执行标准相配套，明确发行人在提交上市委审议前因连续挂牌未满12个月中止审核的，中止期限可超过三个月。此外，还优化了行业咨询委、请示报告、注册阶段程序衔接的相关表述等。

四、本次《上市规则》修订对退市制度究竟作了哪些完善？主要考虑是什么？