视频大模型Sora火爆登场影响几何？多家券商研报滚烫出炉

界面新闻记者 | 刘晨光

近日，OpenAI发布视频生成式AI模型Sora，可生成长达一分钟的视频，视频中可包含多个角色、特定的动作、主题和背景，在单个视频中Sora还可创建多个镜头，多角度保留角色和视觉的风格。

Sora的发布引发了各方的强烈关注。受此影响，A股市场中的AI概念股掀起了一波涨停潮。截至2月19日收盘，共有65只AI概念股涨停，板块涨幅高达6.25%。同时，多家券商发布了关于Sora的研究报告。

国海证券研究指出，Sora体现出大模型进化速度的超预期，这或将是通往AGI（通用人工智能）时代的里程碑。截至2023年12月，ChatGPT用户数1.8亿，网站月均访问量17亿次，OpenAI估值超1000亿美元，Sora的发布，将打开OpenAI用户量价和估值空间。国内大模型将受益于海外技术交流和开源，国产大模型多模态和通用能力将追赶GPT4-turbo和Sora等。

国海证券指出，ChatGPT发布显著加速了生成式AI应用的创新，GPTs应用数量已超300多万个，驱动Midjourney、Runway、微软、Meta等AI应用公司估值创新高。“我们认为Sora或将通过API输出、订阅等方式输出能力，加速AI视频生成在办公、教育、医疗、智能驾驶、机器人、影视，游戏等场景创新。新一轮AI视频创新大幕即将拉开。”

华鑫证券认为，Sora的核心技术是基于OpenAI 在自然语言处理和图像生成方面的深厚积累，与Runway 、Pika等相比，Sora在视频生成的真实感、细节表现上均具标志性价值。AI视频生成虽不是新事，但Sora的推出有望推高AI多模态的热度，可关注AI多模态应用塑造数字内容生产与交互新范式，赋能视觉行业，从文字、3D 生成、动画、电影、图片、视频、剧集等方面，有望带来内容消费市场的繁荣发展。

中信证券研究认为，相比于文字数据，视频数据的传输成本要显著增加。所以如Sora等多模态模型的大规模应用，不仅对于算力升级有着更高的要求，同时将对现有AI算力集群内部的网络容量带来巨大挑战，相关网络设备升级的需求将会更强。同时随着视频生成等多模态应用的普及，广域网中的视频等数据的传输量与存储量也将有望显著提高(如Sora等应用带动视频创作门槛降低，推动用户创作视频量激增)。所以此次网络需求的升级将不局限于AI算力提供商，同样有望会驱动传统数据中心与电信网络的设备升级。

中信证券表示，多模态大模型Sora视频demo表现惊艳，融易新媒体消息，再次体现了AI重构传统行业的巨大潜力。如果文生视频AI爆款应用出现，将带来巨大的网络升级需求，网络设备提供商将显著受益。同时目前AI产业发展趋势亦在不断明确，有望缓解市场对于算力投入持续性的担忧，光模块等算力设施板块的估值空间亦有望打开。

华泰证券研究认为，OpenAI尚未公开Sora的使用权限，但已经在和安全测试机构、视觉艺术家、设计师和电影制作人合作，以改进产品。Sora目前所具备的文生视频时长已达到短视频主流时长标准，能够生成包含多个角色、特定类型动作以及主题和背景准确细节的复杂场景，该券商认为Sora等AI文生视频产品有望在电影、短视频、游戏等领域较大改变创作者的工作方式，降低创作成本，提升生产效率。

平安证券认为，本次Sora的发布意味着AI在视频技术领域取得突破性进展。随着 AI在多模态领域陆续实现飞跃式发展，相关领域及产业在带动下也将迎来深度变革。这与其全球大类资产配置年度策略报告观点一致。预计2024年以AI为核心的众多相关产业有望遭带动，众多遭提振的产业叠加一条明确的AI技术发展路径，预计2023年AI带动的美股科技板块牛市将带来3~5年的周期机会。