程实：央行数字货币的变与不变(3)

数字人民币的融合与改良。从金字塔模型看数字人民币的选择，不难发现，数字人民币并不拘泥于某一种特定已有的技术路线，而是广泛吸取其他国家的研发经验，针对国内支付市场的现实痛点做出新的尝试，同时对跨境支付提前设想了破局之策。以全球视角看，许多国家推出CBDC的主要目的在于提升支付效率，而中国的电子支付已全面下沉，因而数字人民币更注重效率与安全的统筹兼顾，维护数字经济时代公共法币与私人机构的均衡性。在账本模式上，数字人民币并未直接套用分布式账本技术，而是将其仅用于验钞，提高确权数据的安全性与可信度，而在交易写入层面上，各银行未必需要实时更新同一账本，与央行总帐本的汇总允许存在一定时滞，以此来规避分布式交易处理的性能瓶颈。而在匿名需求上，数字人民币则借鉴了加密技术保证用户地址与身份ID的隔离，并且通过向电商平台推送子钱包等方式，实现支付信息的加密处理。但是这种加密技术同样经过改良，相较比特币私钥（密码）复杂且只有所属者知晓，数字人民币的公私钥（地址与密码）均由央行分发，一方面便于用户找回丢失密码，另一方面也有助于央行监测不法交易，更符合公众的实际需求。

参考文献：

Auer， R． A．， Cornelli， G．， & Frost， J． （2020）． Rise of the central bank digital currencies： drivers， approaches and technologies （No． 8655）． CESifo Working Paper．

Auer， R．， & Böhme， R． （2020）． The technology of retail central bank digital currency． BIS Quarterly Review， March．

Nakamoto， S． （2019）． Bitcoin： A peer-to-peer electronic cash system． Manubot．

Fernández-Villaverde， J．， Sanches， D．， Schilling， L．， & Uhlig， H． （2020）． Central bank digital currency： Central banking for all？． Review of Economic Dynamics．

姚前． （2020）． 区块链与央行数字货币． 收藏， 3．

程实， 高欣弘． （2020）． 透析DCEP的现金本质． 工银国际研究

程实， 高欣弘． （2021）． 破局者，数字人民币． 工银国际研究