尽调不能走过场，盈利预测也不能瞎开玩笑。对于中介机构而言，收下财务参谋费用和承销费后，就得对手头的投行项横眉负责到底。
如若否则，罚单将至。
近日，东浙新闻客户端（），新时代证券就因四年前承接的一单并购重组项横眉中未尽职履行财务参谋责任，对并购标的资财产绩预测存在误导性描述，而被证监会处于责令改正、警告并合计4470万元罚款的监管措施，两名项横眉主办人也被给予警告，并处于8万元罚款。
券商尽调走过场
情况问询未被留痕
6月3日，证监会官方网站披露一则行政处罚决定书，对新时代证券承接上市公司标致生态（曾用名：深华新（000010））重大项横眉中存在的忽视项横眉不确定性、未尽职履行财务参谋职责、预测项横眉盈利与实际情况严重不符而构成误导性陈诉等违法行为，对证券公司及项横眉财务参谋两位主办人严琦、董晓瑜进实施处罚措施。
早在2015年3月，新时代证券和上市公司标致生态签订财务参谋协议，正式担任标致生态收购江苏八达园林100%股权的财务参谋，同时上市公司拟采纳增发及现金的方式进行并购重组，新时代证券也在此提供了证券承销服务，两项业务收入分别为800万元和1220.1万元。
布景资料显示，2015年年初，标的公司八达园林旗下两项工程项横眉“金沙湖项横眉”和“官塘项横眉”分别因地方政府规划调整原因而处于“未开工项横眉暂缓及后续未施工”的状态。相关财务资料显示，金沙湖项横眉2015年实际产生成本为137.26万元，仅占2015年项横眉预测成本的0.81%。金沙湖项横眉2015年实际产生成本为137.26万元，仅占2015年项横眉预测成本的0.81%。
而就在新时代证券和上市公司签订协议前期，该项横眉财务参谋主办人和其他中介机构在2015年2月分别达到上述两个项横眉现场进行尽调，并从本地规划局负责人及工程项横眉负责人处已经知悉两个项横眉“未继续施工”的情况；随后半年内，主办人也曾向八达园林总经理了解项横眉情况，但均产生了“忘记对方回复内容、问询未计入工作底稿”的情况。此后，新时代证券便再未走访项横眉现场，并就项横眉进展开展访谈、问询或其他工作。
知悉情况不改预测
项横眉盈利遭离谱注水
有意思的是，尽管已经知悉项横眉存在问题，新时代证券仍然没有更改对上市公司拟并购标的资产项横眉具体进展的描述。金沙湖项横眉因规划调整，2015年下半年则基本处于停工状态；官塘项横眉因拆迁受阻，2015年1月至9月未开展新工程施工，主要工作便是养护原有绿化工程。而在新时代证券提交的述说中，仅以“工程进展良好”“正常施工中”这样明确而肯定的措辞进行描述。
2015年5月14日，新时代证券出具了《独立财务参谋述说》，预测八达园林2015年可实现收入135,700万元，其中，2014年底前已签订合同的17个项横眉（以下简称“17个项横眉”）2015年可实现收入合计73,357万元，占八达园林2015年预测收入的54.06%；在该17个项横眉中，金沙湖项横眉、官塘项横眉2015年的收入预测分别为25,000万元、11,583万元，合计占八达园林2015年预测收入的26.96%。
与此同时，在上述盈利预测的基础上，新时代证券作为主承销商为发行人发行股份的行为出具了相关专业文件，将发行股份配套募集资金的额度描述为“不跨越本次发行股份购买资产之对价的100%，即八达园林49%股权价值81,340.00万元”。
而根据标致生态2015年，八达园林2015年实现收入77,900万元，仅占预测收入的57.38%，金沙湖项横眉、官塘项横眉2015年实际确认收入分别为5,086.32万元、2,160.92万元，仅占预测收入的20.35%、18.63%。八达园林的金沙湖项横眉、官塘项横眉2015年度收入预测均与实际情况存在重大差别。
