如果说人生如戏，那2010-2019年，一定囊括了互联网金融行业全部重要剧情。
诞生、崛起、繁荣、洗牌、回归冷静。
这九年，无数创业者争先入场，怀抱理想的、追逐风口的、疯狂掘金的......上演了太多草莽英雄的崛起，太多一夜暴富的传奇，还有太多有志青年的折戟。
但很少有人经历9年沉浮，还像杨一夫这样冷静。
80后互金创业者杨一夫是金融专业科班出身，海外学习归国，他和另外两位联合创始人创立人人贷的九年来，一路见证了行业的起伏。
早在2013年底，浙江新闻在线（），人人贷母公司人人友信就曾获得1.3亿美元A轮融资，打破当时全球同行业单笔融资纪录。2018年，人人友信宣布更名为友信金服，旗下拥有包括人人贷、友信普惠等多个子品牌。
2019年4月底，人人贷累计成交额达835.9亿元，累计借款人数106.27万。刚刚过去的2018年，P2P的寒冬中，人人贷仍获得净利润0.99亿元，实现了第三年连续盈利和小幅同比增长。
但不管谈起互联网金融严峻的行业环境还是人人贷今天的成绩，他都格外平静。杨一夫曾经把创业顺利的首要原因归结于“运气”。
可运气的背后，是什么成就了这9年来的一切？
不走寻常路：资产门槛即壁垒
作为早期的P2P平台，人人贷的借款人群体主要为小微企业主，其中80%以上的资产来自合作渠道友信普惠。
2017年12月之前，是线上小额信贷业务被狂热追捧的宽松时期，人人贷选择了最“难啃”的小微企业金融业务作为核心资产，多少是让人意外的。
2010年，杨一夫和两位合伙人共同创立人人贷之初，其实也想过走互联网化的途径。
“我们刚成立的时候，原始的理想是远程解决所有问题，看起来很fancy，只需线上过一下决策引擎，跑一跑模型，出借人和借款人都能在线上完成业务了。”杨一夫说。
而现实很快就用一盆冷水浇灭了这个理想的火苗。
9年前，互金行业还没有足够的数据基础，大量数据掌握在行政机构手里，过度碎片化，无法集中、商业化使用。
当他清楚地知道，这条路在当时还走不下去时，就转身扎进了小微金融领域。
小微信贷是长期限的产品，门槛更高，一个完整风险周期大概在三年，如果模型、系统要支撑有效且低风险的放款，至少要看一个完整的风险周期，调优则至少两个风险周期，也就是6年。
这个门槛挡住了大部分激流中的竞争者。
“这样的产品其实很难做，”在2010年，互联网金融刚开始觉醒的初期，杨一夫坚信，人人贷有这样的资本去一个门槛高的领域建立壁垒，“一旦做进去了，最终积累就会变成壁垒。”
从小微金融切入以后，直到2016年，互联网金融基础变得成熟，人人贷才布局了线上渠道的信贷产品，但周期也达到了24期，件均3万元左右。
“线上产品也在朝着拉长期限，增加件均额度的方向走，当然需要时间。毕竟线下的团队在贷中贷后环节会有很大作用，见面沟通对信贷业务的风险防控更有效，线上缺失了这一环，还需要摸索。”杨一夫称。
如果说这样精心的战略布局是人人贷选择小微金融的理性因素，那么从感性因素上来说，还跟这支创业团队的社会价值理想有关——让体量可观的资金进入小微企业的经营中，真正让一部分小微企业主由此改善生活。
很多金融人怀揣着类似的理想而来，却铩羽而归。但跟很多人不同的是，杨一夫是个无比冷静的理想践行主义者。
他从来考虑的就不是跑马圈地，讲好故事，拿到融资，再功成身退。更多的时候，他考虑的是公司怎样才能活得持久。
“我们一直以来的策略就是做金融要挣钱，跑马圈地在金融市场上是不现实的，这个市场是占不全的。”从头到尾，杨一夫深知，金融是需要长时间深耕的业务，一定要慢慢去做，而在这个过程中，要保证一点：
“主力产品是必须要挣钱的。”
利润最大化：产品是基础，效率来推动
对任何互金企业来说，在合理的范围内，如何挣到钱，如何实现利润最大化，都是可持续发展的核心课题。
杨一夫认为，信贷产品的设计是最重要的基础，好的产品才能建立正确的商业模式。
目前，主流的P2P资产可以分为三个大类：
一是接近信用卡定价的信贷资产，Apr口径年化利率在12%左右。这部分资产也是P2P资金渗透率极低的一部分，在主流P2P资产体量中几乎可以忽略。
二是Apr口径年化利率在18%-24%的信贷资产，普遍贷款期限为24-36个月，户均金额在3-8万元左右。经营这类资产的平台数量不多，但余额占比十分可观。
