券商布局资管新进展：国信资管获批成立，兴证资管拿下公募牌照

界面新闻记者 | 邹文榕

券商资管业务一日迎来两项核准动态。

11月10日，证监会消息，国信证券获批设立券商资管子公司，兴证证券资产管理有限公司（兴证资管）获批公募管理人资格。两家机构的证监会核准日期分别为11月7日和11月8日，均于10日公示。

国信证券方面，证监会核准其通过设立国信证券资产管理有限公司（下称：国信资管）从事证券资产管理业务。国信资管注册地为深圳市，注册资本10亿元，由国信证券100%出资持股，公司业务范围为证券资产管理业务。

作为年内第四家获批的券商资管子公司，国信资管的设立于去年9月份获证监会接收审批材料，到今年顺利获批刚一年有余。国信资管开业后，也将成为业内第29家券商资管机构。

在资产管理业绩方面，据国信证券2023年三季报显示，前三季度，公司资管业务手续费及佣金净收入3.49亿元，同比增长51.56%。其中，第三季资管业务净收入1.46亿元，同比增长57.9%。

“资管新规”自实施以来，券商资管业务经历艰难整改，非合规私募业务在有序压降后，公募业务逐渐遭视为各家向主动管理转型的发力点。

特别是在去年“一参一控一牌”公募管理人新规落地后，券商通过设立资管子公司继而获取公募牌照蔚然成风。包括国信证券在内的多家券商在设立券商资管子公司的董事会/股东议案中就直接表明，将在资管子公司成立后竞逐公募牌照。

此次获批公募管理人资格的兴证资管即为年内第二家拿到公募牌照的券商资管机构。

兴证资管也是继招商资管之后，第二家按照“一参一控一牌”新规取得公募牌照的券商资管机构。兴业证券半年报显示，除100%持股兴证资管外，兴业证券目前还控股兴证全球基金，持有后者51%股份，同时参股南方基金，持股占比10%。

公募管理规模上，截至三季度末，南方基金、兴证全球基金管理的基金资产净值分别为1.09万亿元、5845亿元，兴证资管在此前无公募牌照情况下，存续的大集合参公改造产品规模31.52亿元。

截至2023年6月末，兴证资管受托资产管理资本金总额877.32亿元，较上年末增长18%。

随着此次兴证资管公募牌照获批，29家获批设立的券商资管机构中，11家已拥有公募管理人资格，若统计5家持牌券商在内，公募持牌券商资管已达到16家。

与此同时，广发资管、光证资管、安信资管和国金资管的公募管理人资格申请仍处于审核阶段。中金公司、中信建投、华创证券、东兴证券、国海证券、华福证券以及信达证券等则正在积极设立资管子公司。

值得关注的是，为进一步完善券商风险控制指标体系，提升服务实体经济质效，促进行业机构高质量发展，近期，证监会对《证券公司风险控制指标计算标准规定》进行了修订，做市、资管以及参与公募 REITs 等业务都得到了进一步规范。

其中，在资管业务方面，修订指出，对于投资标准化资产的单一资管计划及集合资管计划的特定风险资本准备从0.3%、0.5%同步调整为0.1%。风险资本准备计算表新增因公募 REITs 产品发行需要，担任相关资产支持证券管理人的，融易新媒体消息，相关产品存续规模无需计算特定风险资本准备。

长城证券研报指出，上述修改是监管鼓励券商资管做好主动管理投资业务，提升包括权益资产等在内的主动资管规模，未来预计会有更多券商资管子公司成立并去申请公募牌照，同时加快布局Reits业务，符合监管对于积极配合有关部门继续在引导中长期资金入市、鼓励长期价值投资等方面作出的表态，研究推动新的若干重要举措等政策预期引导。