2月股基冰火两重天，多只新能源主题产品跌超10%

2月份，ChatGPT横空出世，带火了信创和TMT板块。但热点稍纵即逝，板块轮动加速，A股继续震荡调整。对于仓位较高的股票型基金来说，业绩也在2月份出现了分化。

界面新闻综合收益率、波动率、择时与选股等维度对普通股票型基金进行评估，同时对上榜基金进一步筛选，剔除资产规模合计低于五千万，以及成立时间不超过1个月的基金，并排除非投资收益原因造成的净值上涨，整理月度红黑榜。通过对这些基金进行长期跟踪，试图从中找到收益相对较高、风险相对较低，长期业绩优秀的基金。

纳入统计的574只普通股票型基金中，2月份平均收益率为1.6%。

下表为综合得分最高的10只股票型基金：

表：2月股票型基金红榜明细      来源：Wind    界面新闻研究部

受全面复苏的影响，多只医药、文体健康、消费类主题基金收益靠前。不过，在震荡市场中，规模在10亿元以下的主题基金更能呈现“船小好调头”的优势。

陈颖管理的金鹰科技创新以7.63%的回报率位居第一位，该基金成立于2015年4月30日，截至2022年末规模仅有3.2亿元。该基金今年以来收益亮眼，达到了20.68%，位列同类产品的第三位。从持仓来看，基金去年四季度大幅加仓了多只规模在300亿以下的小众计算机个股，从而在今年抓住了信创的风口。

范洁管理的前海开源中药研究精选，2月份回报率为6.38%。作为一只纯正的中药主题基金，范洁认为，目前中药板块估值低，接下来几年中医药行业整体将进入到政策落地的红利兑现期。相对看好经典名方、品牌OTC、中医诊疗服务等方向。

孙迪、陈樱子管理的广发品牌消费、杨超管理的金信消费升级、谭丽管理的嘉实新消费同样位列红榜。从持仓来看，广发品牌消费的前十大重仓股均是白酒类个股，合计占比为48.04%；而金信消费升级的持仓则以航空、旅游等个股为主，嘉实新消费的持仓则较为分散，以食品饮料、家用电器、航空、纺织服装、医药生物等为主。

下面来看一下综合得分最低的10只基金：

表：2月股票型基金黑榜明细     来源：Wind  界面新闻研究部

创金合信气候变化以-11.56%的回报率位列黑榜第一位。该基金持仓以新能源板块中的电动汽车、有色金属、电力设备为主，前十大重仓股合计占比为78.69%。基金成立于2020年12月30日，融易新媒体，成立至2月28日回报率为8.75%。同样是由曹春林管理的创金合信新能源汽车，2月份净值增长率为-10.84%。

此外，汇丰晋信创新先锋、建信新能源、嘉实新能源新材料等三只基金，2月份的净值增长率分别为-8.97%、-8.22%、-8.25%。

姚志鹏在近日表示，目前市场处于震荡状态，成交量回落，市场主体概念交易活跃。在投资方向上，继续选择基本面逆周期能力强、受政策鼓励的行业进行配置，包括电动车、军工、半导体等先进制造领域。

中欧基金认为，受多重因素的持续扰动，A股目前仍处于震荡中。 预计复苏仍是国内经济中长期的趋势，但耐用品复苏的空间受限、出口下行将驱动市场展现出更多结构性机会。经济企稳预期之下，周期行业的估值有望先于经济数据的改善提前获得修复，因此短期的市场调整将贡献较好的年内再配置机会。建议关注其中受益政策预期的非银金融和地产链消费、投资端复工预期带动的建材和建筑行业以及可选消费相关的医疗服务、线下娱乐和白酒等。