三大力量做多A股 还有30万亿待入场？怎样实现“多赢”？建言献策来了

　　在提振资本市场信心、金融强国等呼吁下，各路资金在持续逢低布局A股。除了市场高度关注的ETF外，私募基金和外资机构也是当前布局A股的重要力量。

　　市场人士指出，三大力量集体做多，成为中国股市长牛慢牛的坚实基础。而从五到十年维度看，100多万亿元居民储蓄中的20%左右（即20万亿元-30万亿元居民储蓄）未来还会进入到权益市场中。

　　市场人士认为，三分之二居民储蓄可以布局A股指数基金和ETF。目前需要通过相关制度设计来解决“怎么买”“在什么时点买”的问题。此前有过的“认沽权证”有望成为一个可行性建议，不仅能给市场带来信心保证，还能实现国家、投资者、资本市场各方多赢。

　　ETF持续充当布局利器

　　12月4日，多家基金公司最新的观察报告提及，在近期市场弱势背景下，“国家队”宣布增持ETF。其中，富国基金表示，上周五中国国新控股旗下国新投资增持中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。

　　“2023年是国内ETF发展大年，年初以来在市场缺乏增量资金叠加经济弱复苏+宽流动性背景下，题材炒作、行业轮动加剧，主动股票基金经理整体表现弱于主要宽基指数，ETF迎来了较大的发展。”鹏华量化及衍生品投资部总经理、基金经理苏俊杰表示，在今年公募基金整体发行遇冷的背景下，ETF新发市场持续火热，创新品种层出不穷，以科创100、中证2000为代表的创新品种吸金明显，引起投资者的持续关注。

　　此外，某公募投研人士对记者表示，近期还有外资机构借助ETF布局国内市场。近期新发ETF的重仓持有人名单中，巴克莱银行、瑞银等外资巨头频繁现身。数据显示，11月17日上市的易方达上证科创板100ETF，第一大持有人为外商独资的安联人寿保险有限公司，持有份额为544.20万份，持有比例为1.21%。另外，根据华安纳斯达克100ETF今年半年报，第三大持有人为巴克莱银行，持有份额为1.35亿份，持股比例为3.18%。

　　根据Wind数据，截至12月1日今年以来全市场股票型ETF份额增长超3900亿份，为连续10个月实现正增长，表明投资者对权益市场配置价值的认可度在不断提升。而截至12月4日，全市场股票型ETF数量、份额、规模分别达到了705只、1.30万亿份、1.38万亿元，占比分别为79.93%、66.32%、69.41%。

　　博时基金12月4日发布的ETF周评报告显示，上周部分大市值风格ETF资金流入明显，上证50、科创50指数对应的ETF资金流入明显，均超过20亿元。

　　不仅如此，在发展大年背景下，ETF还成为投资者布局海外市场的投资利器。这在两只近期刚上市的ETF中可见一斑：

　　一是华泰柏瑞东南亚科技ETF上市，该产品为境内首只可投资泛东南亚科技产业的基金，同时也是全市场首只沪（上交所）新（新交所）互挂ETF。该ETF的投资范围并不是局限于一个市场，产品对标指数的成分股涵盖印度、印尼、马来西亚、新加坡、泰国、越南的前30大的科技龙头。

　　二是在港交所上市的南方东英沙特阿拉伯ETF，是亚太首个追踪沙特阿拉伯股票市场的交易所买卖产品，可通过ETF交易沙特股市指数成分股，相关组合包括石油企业沙特阿美的股票。这只ETF的资产规模是全球同类产品中最大。用人民币和港元均可交易。

　　私募和外资也来贡献中长期资金

　　此外，富国基金还观察到主力机构“抄底”的另一迹象。即中国人寿与新华保险近期宣称，双方分别出资250亿元共同发起设立私募证券投资基金有限公司，资金将投向二级市场。富国基金认为，这打破了险资系私募资金不会投向二级市场的惯例，预计在未来险资将为A股引入更多的中长期资金，改善市场的资金供需。

　　“国资‘抄底’或是近期指数探底回升的重要情况。此前中央汇金也通告买入ETF‘抄底’A股，重塑了市场信心，开启了本轮A股的反弹行情。本次国资‘抄底’有望再次凝聚市场共识，带动A股步入反弹通道。”富国基金称。