头条推荐：盘点消费金融2019年：业绩分化明显 持牌消金风控待加强

据财经网金融了解，从目前已公布的持牌消金业绩来看，业绩分化比较明显，增速出现下滑。部分消费金融公司在风控存在不足，2019年个别公司多次遭行政处罚。

许楠楠/文 

随着多家上市公司相继披露2019年年报，部分持牌消费金融公司，尤其是银行系的2019年度业绩也正式揭开了面纱。截至4月10日，持牌消费金融2019年业绩已披露11家。整体来看增速出现一定程度的趋缓，绝大部分持牌消费金融机构2019年仍保持业绩正增长。

据财经网金融梳理，在营收、净利、负债等方面，大部分持牌机构净利取得了不错的成绩。除了招联消费金融外，中银、中邮、哈银、长银五八实现净利润的两位数增长。

其中，长银五八消费金融2019年营收7.12亿元同比增长565%，是已披露持牌消金机构营收增速最快的，净利润最高增长18倍。而华融消费金融亏损近2亿下滑近17倍，凸显出行业分化明显。此外，晋商消费金融2019年营收3.72亿元是已披露持牌消金机构收入最低的。

第一梯队公司经历洗牌

据了解，招联消费金融营收107.40亿首次突破百亿，较2018年增长54.4%，净利润14.66亿较2018年12.53亿元增长近17%，遥遥领先于其他公司。紧随其后的马上消费金融2019年实现营收89.99亿，净利润8.53亿，同比分别增长9%和6%。

从头部机构来看，除了中银消费金融外，招联和马上的营收和净利均实现双增长。中银消费金融2019年实现净利润6.59亿元，增长约17.89%，但营收却同比减少14.71%至43.15亿元，是目前唯一出现营收下降的持牌消金机构。

此外，中银消费金融2017年曾以净利润13.75亿元排在持牌消费金融公司业绩首位，近两年净利润均掉出10亿元梯队。

值得一提的是，2019年11月，中银消费金融获准注册资本由8.89亿元增至15.14亿元。然而，中银消金此次增资金额较先前计划增资的35亿元缩水82.14%。

同样的情况华融消费金融也存在，在已经披露年报业绩的持牌消金公司中，仅华融消费金融2019年业绩出现亏损。

从过往业绩注意到，华融消费金融2016年亏损3680万元，2017年净利润超亿元实现扭亏，2018年华融消费金融虽取得盈利，但净利润同比下降88.2%。2019年，税前亏2.61亿元，同比下滑近1700%。

此前3月27日，二股东合肥百货发布的2019年年报时表示，长期股权投资华融消费金融的收益亏损4553万元，较上期下降4839万元。公告解释亏损因为被投资单位净利润变化。

公告还披露，2017年，合肥百货拟参与对消费金融公司的同比例增资扩股，将其注册资本由6亿元增至 16 亿元。其中合肥百货拟以现金方式出资 2.3 亿元，累计出资 3.68 亿元，占增资后注册资本的 23%。后因消费金融公司自身原因，该增资方案并未实际实施。报告期内，消费金融公司拟继续实施增资扩股，并对前次增资扩股方案进行了变更，拟以 1 元/股进行 增资，总计增资 3 亿元，增资完成后，消费金融公司注册资本调整为 9 亿元。经综合考虑，公司拟放弃本次增资的优先认购权。本次增资完成后，合肥百货仍持有消费金融公司股份1.38亿股，持股比例调整至15.33%。

同时，在2019年的财报中，合肥百货大楼集团表示，放弃华融消费金融的增资优先认购权，将有效控制公司对外投资风险，降低公司资金压力。

多家公司发债输血 风控有待提高

值得一提的是，2019年，多家消费金融公司的负债总额也在迅速攀升。其中，截止2019年底，招联消费金融负债总额已由2018年底的668.55亿元攀升至833.37亿元，增幅接近20%。是持牌消金中增幅最多的。

对此，某持牌消金内部人士对财经网金融表示，高额的负债率影响现金流，消费金融公司急需“输血”。而就目前来说，资产证券化（ABS）也似乎正在成为头部持牌消费金融公司重要的融资途径之一。

据财经网金融不完全统计，自2019年，苏宁消费金融和马上消费金融发行了首单消费金融ABS后。截止目前，共有10家持牌消费金融公司获得发行ABS的资格。

进入2020年，招联消费金融已经发行了两期金融债券，合计规模达40亿元。3月10日，招联消费金融发行的第二期金融债完成缴款，规模20亿元。在此之前的1月14日，招联金融首期金融债完成发行，规模20亿元，发行利率为3.48%，实现3.15倍超额认购。

3月18日，捷信消费金融也宣布第二期个人消费贷款ABS将于3月24日在全国银行间债券市场发行，规模25亿元。

3月19日，马上消费金融股份有限公司计划发行2020年第一期个人消费贷款资产支持证券（ABS），目前正处于手续审批阶段。