最新事件揭秘：两盈四亏 健康险公司的成长考题

健康险已然成为驱动保险业发展的“黑马”。一组数据预测，到2020年，健康险保费规模将破万亿元。万亿蓝海盛宴拉开帷幕，国内7家专业健康险公司现状如何？从最新披露的三季度偿付能力报告来看，除了和谐健康险未披露相关数据外，前三季度，其余6家健康险公司呈现“两盈四亏”的局面。对此，业内专家分析称，健康险公司普遍较“年轻”，未来潜力较大。不过，目前此类公司的专业优势并未凸显出来，盈利模式还有待摸索。

“两盈四亏”的成绩单

相比前三季度产险、寿险、意外险分别实现同比8.18%、10.08%、11.93%的增速，健康险尤其亮眼。数据显示，前三季度健康险业务实现原保险保费5677.45亿元，同比增长30.91%。

而搭乘行业东风，6家健康险公司前三季度实现合计保险业务收入312.39亿元，同比增长61.47%。不过，6家公司的保费收入仅占行业健康险保费收入的5.5%。

至于盈利方面就更为“露怯”，前三季度6家公司仅合计盈利0.79亿元。

具体来看，今年前三季度，平安健康、人保健康分别实现盈利3.4亿元、3.29亿元，去年同期两家公司仅分别盈利0.95亿元和0.24亿元。对于前三季度盈利，平安健康相关负责人对北京商报记者表示，利润增长主要来源于两方面，一是国家税收政策利好；二是资本市场向好，投资收益提升。

而昆仑健康前三季度累计亏损5.03亿元，位列健康险公司亏损之最。而北京商报记者梳理发现，这家成立13年的公司，除了2015年、2016年盈利外，近十几年间已经累计亏损超25亿元。对于亏损原因，北京商报记者采访该公司，截至发稿该公司并未回复。此外，太保安联健康、复星联合健康、瑞华健康分别亏损0.23亿元、0.14亿元、0.5亿元。

总体来看，专业健康险公司在盈利方面仍有待提升。对此，中国精算研究院金融科技中心副主任陈辉表示，除昆仑健康外，专业健康险公司的亏损更多源自于成立时间不长、业务规模不大，以至于成立初期由于核算原因，固定成本无法进行有效分摊，进而导致处于亏损状态。此外，目前健康险市场竞争并不是特别激烈，专业健康险公司随着业务规模的扩大，未来有望尽快实现盈利。

的确，从业绩亏损公司来看，除了昆仑健康成立于2006年外，瑞华健康是去年5月才开业，从2018年年报来看，该公司保险业务收入仅74万元，净亏损1.24亿元，而其中业务及管理费高达1.4亿元。

太保安联健康成立于2014年12月。在2018年，该公司保险业务收入27.17亿元，各项营业支出21.22亿元，最终净亏损1.37亿元。由此可见，成立五年，该公司的支出费用已被有效分摊，更有业内人士预计，太保安联健康在今明两年有望实现收支平衡。此外，复星联合健康于2017年1月19日成立，至今不足3岁，按照人身险“7亏8盈”的周期，该公司处于亏损期也显得较为正常。

健康险公司还不够“专业”

“目前，专业健康险公司的经营模式待考。”一位业内人士表示。

从去年专业健康险公司的业务情况看，各家公司发展侧重点不一。如太保安联健康主要与中国太保产、寿险进行业务协同获得保费。2018年该公司同太保产、寿险分保业务合作，实现保险业务收入27.17亿元。其中自营业务收入仅2.63亿元。同时，在2018年公司以短期健康险、意外险为主，长期健康险业务收入仅有1000余万元。

人保健康主打政策性健康险业务，2018年保费收入前五大产品中，除了健康金福悠享保个人医疗保险（2018款）在个险渠道销售外，和谐盛世城镇职工大额补充团体医疗保险、城乡居民大病团体医疗保险（A 型）等其余四种均是与社保紧密关联的团体医疗险。

值得注意的是，昆仑健康的产品中护理险占据不小分量，其中聚宝盆长期护理保险A款以及聚财宝长期护理保险（A款）两款产品为公司带来超过13亿元的保费。不过，有分析人士指出，融易新媒体，此类护理险储蓄功能突出，在保障计划中还可以搭配万能险账户。而北京商报记者也注意到，前三季度该公司保户储金及投资款占规模保费的比例为55.71%，不过相比2018年底的75.83%，这一比例有所降低。

有业内人士分析称，该发展策略对险企的风险控制能力要求较高，在保险业回归保障的趋势下，该发展路径或会受到阻碍。

此外，如何控制成本也是专业健康险公司的难点之一。从几家健康险公司的支出状况来看，退保金、赔付支出、业务及管理费、手续费及佣金支出成为健康险公司的主要支出成本。