中国光伏企业的困境，英伟达也曾经历过(2)

据光伏咨询机构InfoLink的统计，至2023年12月底，已经明确宣布关闭或停产的PERC电池产能已达50.6GW，占总产能约10%。这意味着，目前业内现存的PERC产能还高达450GW以上。N型电池方面，据统计21家光伏公司在2023年建设、投产的N型电池总产能超过了540GW。

在如今的困局之下，依靠无法解决上一代产品产能过剩的问题，还会导致并购双方双输的局面；而光伏行业的巨大体量，并购本身面临的监管和行业压力也是相当大的，行业巨头并购百分百会遭否，巨头并购小公司意义又不大。

不过可以借鉴的是，英伟达和黄仁勋在早期创业中留下的一条珍贵经验：不要轻易下牌桌。黄仁勋一直坚信电子游戏的发展前景，他咬紧牙关也要坚持下来；那反过来说，对于新能源这样的朝阳行业，中国的光伏企业也没有理由去轻言放弃。

02  善用盘外招

那么并购整合后的英伟达，是如何应对新的竞争的？黄仁勋有自己的解法——善用盘外招。

自2000年收购3Dfx之后，显卡市场就到了几个大公司竞争的阶段，其中有两个特别突出的——N卡（英伟达显卡的简称）和A卡。这里的A并不是AMD，而是之前提到的ATI，从产品力的角度看，他们的Radeon显示芯片甚至具备行业中一系列的先进特性，旗舰级产品技术力丝毫不弱，一举奠定了他们跟英伟达的双雄争霸格局。

这种情况在现如今的光伏行业中也存在，也是造成如今激烈内卷的原因之一，就是同样属于新技术路线的N型光伏电池，彼此之间没有差异化的激烈竞争。在这种状况下，英伟达是如何战胜ATI的呢？

谜底并不是他们的技术有多无敌，有多么断层式的领先，而是他们的营销做得好。

正如华为创始人任正非所说的，“领先半步是先进，领先三步成先烈”。ATI在产品打磨方面，太过于追求极致的技术储备，导致自己的投入过大，一步步把自己逼到绝路上。反观英伟达，他们始终在自己能够接受的投入范围内进行技术开发，对市场的理解格局也更高。

从诞生开始至今，显卡都是一个典型的toB行业，英伟达也是一家toB公司，客户主要是像联想、惠普和戴尔等等电脑主机厂商，或是华硕、微星这样的企业，纯粹个人的攒机用户直到今天还都是小众群体。在产品和竞品相比差异化不明显的情况下，英伟达更多依靠多样化的定价策略、高强度广告营销和踩点竞对发布会等等非技术的“盘外招”取得领先。

特别是高强度的营销策略，让英伟达可以跳过PC品牌，直接和最终用户建立深层联系，直到现在都是他们的致胜法宝之一。凭借这招，用户逐渐建立起了英伟达才是显卡第一的心智，并在市场上挑选PC时优先考虑搭载英伟达显卡的产品，而后者通过市场正反馈赚到的钱反哺开发产品，推出更好的显卡，形成正向循环。

值得一提的是，这套“反向营销”的套路，在芯片行业中并非英伟达首创，而是由英特尔带起来的。但黄仁勋的高明之处在于，在所有显卡同行都不觉得自己需要这种营销方式的时候，是他看到了显卡未来的价值潜力，并把这套营销理论发扬光大。

时至今日，黄仁勋的这套品牌打法，带动显卡远超CPU，成为游戏电脑中价值比例最高的配件。品牌溢价，成为英伟达在AI时代来临之前穿越周期的密码。

同样，光伏企业也带有浓重的toB类属性，但这并不是他们不去做品牌升级、直接与消费者建立联系的理由。

2023年，国内分布式光伏的装机量已经超过了50%，除了大型发电企业之外，光伏企业也需要面对中小型的商家甚至个人。但一个遗憾的现象是，大量光伏企业过于依靠经销商做生意，很少有公司尝试破圈营销，直接与广大的消费者建立情感联系。

没有破圈就谈不上品牌升级，没有品牌升级就谈不上溢价，没有溢价，凭什么让资本市场相信你可以穿越周期呢？

故事再回到英伟达身上。他们和ATI的竞争，最终以2006年ATI遭AMD收购落下帷幕。自那之后一直至今，英伟达一直保持显卡市场的霸主地位。同样是在这一年，黄仁勋认识到了新的市场方向，因此决定为开发者提供编程接口，使其能够利用GPU进行更大范围的计算任务。

众所周知，显卡说白了就是服务于电子游戏图像计算，可黄仁勋并不满足于此，他认为所有类似图形计算的并行计算任务，都有可能由显卡来完成。在这个理念影响下，第一代的CUDA在2006年诞生。而这个理念，早在AI大模型出现之前就得到了验证，一个典型的非图形计算的显卡应用就是比特币挖矿，这就是由CUDA带来的显卡应用破圈。