腾讯一季报即将放榜 机构料收入、利润重回增长轨道

5月17日,腾讯控股(HK,00700)即将发布2023年一季度财报。今朝按照券商一致预测,腾讯业绩在本年一季度将延续苏醒态势。

　　

天风证券估量,2023年一季度腾讯或实现营业收入约1473亿元,同比增长8.7%,三大主业中,游戏、金融科技与企业处事业务收入增速反弹,告白收入增长继承加快,估量其Non-IFRS归母净利润约330亿元,同比增长29%,继承保持两位数高增长。

　　

近期港股市场受外围因素搅动低位震荡,腾讯股价则在340港元四周颠簸。今朝腾讯2023年预测PE约为20倍,2024年预测PE仅17.37倍,已处于相对低位。

　　

焦点板块同步回升

　　

已往一年腾讯多项业务受到宏观因素影响呈现调解,这一排场有望在本年一季度整体好转。

　　

在传统强项业务中,腾讯游戏板块去年持续四个季度表示低迷,游戏出海计谋发动下的国际市场收入成为主要增量孝敬。2022年腾讯国际市场游戏全年孝敬新收入469亿元,收入占比到达33%。本年一季度,腾讯国际市场游戏有望继承保持增长,并将发动腾讯整个游戏板块迎来苏醒。

　　

国信证券估量,腾讯本土市场将竣事2022年的调解态势,一季度收入或同比增长3%,外洋市场继承保持增长,增速或达9%。

　　

海内游戏苏醒将主要受益于《王者荣耀》、《地下城与勇士》的国服孝敬。别的,腾讯游戏新产物《黎明觉醒:朝气》2月23日上线,按照七麦数据,该游戏2月23日至2月28日iPhone游戏脱销榜排名维持在TOP10,3月区间为第9至第32位,有望孝敬一连新收入来历。

　　

5月15日腾讯在2023游戏宣布会上发布了一系列自研和署理新品,40余款产物及创新内容齐表态,个中有全球性的爆款,也有对准海内细分市场差异题材气势气魄、玩法范例的潜力新作,包围手机、PC和主机多个平台。

　　

    

　　

“我们估量新游戏是腾讯游戏在后续季度的焦点增长动力。本土市场方面,当前腾讯拥有至少15款储蓄游戏已经得到版号。”国信证券阐明。

　　

另一大传统主业板块中,市场估量一季度腾讯网络告白收入延续两位数高速增长,主要受益于宏观需求回和煦视频号以及搜索告白的扩容。上一季度,腾讯告白业务在行业内已率先苏醒实现增长。

　　

天风证券估量一季度腾讯告白收入同比增长19%,较上季度15%增速进一步扩大,个中社交及其他告白收入同比增长22%,媒体告白收入同比持平。

　　

DataEye数据显示,2023年春节前后,海内参投手游数量、投放打算数、投放的素材量,都泛起出差异水平的晋升。相对应,腾讯告白中,社交、文娱等应用,金融、糊口处事类告白投放数占比有望同比晋升。

　　

按照腾讯财报披露的数据,2022年四季度视频号利用时长已到达伴侣圈的1.2倍,但其告白加载率仍明明低于其他短视频平台和腾讯其他告白产物。天风证券估量,本年一季度视频号告白库存或继承保持增长,有望发动其信息流告白收入同步晋升。

　　

同时,去年11月微信搜索功效告白上线,支持品牌词、品类词、通用词等多种搜索词售卖。上线后,其产物本领不绝富厚,今朝已支持竖版视频、横版视频、横版大图、应用下载等多种告白形式。

　　

除此之外,国信证券还估量,受益于小游戏的发达成长,小措施告白也将表示不错。

　　

值得留意的是,2022年腾讯告白系统全面进级,在太极呆板进修平台提供计较基建支持的基本上,通过腾讯告白混元AI大模子和告白精排大模子,完善告白领略、用户领略、需求匹配的全流程,晋升告白主的推荐精准度和转化率。腾讯告白AI本领进级的结果也有望在2023年一连浮现。

　　

金融科技及企业处事今朝已经成为腾讯第一大收入孝敬板块,收入占比达33%。本年一季度该板块也有望再现增长。

　　

国信证券估量,受益于线下消费勾当苏醒,金融科技与企业处事收入一季度或同比增长11%,思量到2022年3-5月、10-12月的低基数,估量消费增速的回升会延续至全年,微信付出将随之受益。

　　

在云业务中,腾讯云计谋调解已一年有余,其对收入端的影响正在削弱。跟着自研SaaS产物调解贸易化,机构普遍估量本年腾讯企业处事收入将重回正增长。

　　

腾讯今朝将企业处事聚焦于自研PaaS及SaaS收入,腾讯集会会议和企业微信均已开始摸索贸易化历程。

　　

整体看来,天风证券认为,腾讯社交换量以及焦点业务层竞争名堂稳固,降本增效成就明明,中期根基面规复较高增长的基本扎实:游戏供应弹性相对富裕,后续重量级新作值得等候;视频号为微信流量和告白增长提供有力支持,直播电商具备潜力;金融科技及企业处事有望慢慢规复增长动能。

　　

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