医疗新基建风口下，基因检测行业的变与不变

万物皆周期。

　　

过去两年，因为市场诸多因素导致，医疗器械行业步入漫漫熊途。但在政策的引导下，不少行业或迎来转机。

　　

新冠疫情之后，一场以公立医院扩容为主的“医疗新基建”拉开序幕，医疗器械行业迎来强力增长引擎；今年9月份，“贴息贷款”政策的出台，又为医疗器械行业送上助攻。

　　

综合来看，部分医疗器械行业，必然会因为“医疗新基建”而走向高速发展通道。例如，基因检测行业。

　　

大家知道，目前我国医疗资源分布不均，不到10%的三级医院，承接了超过50%的患者。基因检测行业也不例外。三级医院数量有限，造成医疗资源及诊断需求出现严重不匹配的情况。

　　

一直以来，提升下沉市场渗透率，都是基因检测行业的目标。如今，力道十足的“医疗新基建”政策，将会显著加速这一过程。

　　

当然了，对于基因检测行业的发展来说，政策只是干扰项，而不是决定项。本质上，基因检测行业最大的利好，还是来自于其本身：

　　

人类对于基因检测应用的探索，才刚刚起步。未来，基因检测行业会随着应用领域的不断拓宽而持续蓬勃向上。

　　

只是，基因检测行业与其它医药细分板块一样，是一个需要“耐心”的领域。

　　

医疗新基建风口下的一张明牌

　　

在医疗新基建风口之下，基因检测行业或是最为受益的板块之一。

　　

本轮医疗新基建的核心，是解决我国“资源不足、质量不高、结构不合理”的问题。中长期来看，医疗基础设施建设将会持续进行，医疗器械的新增配置需求会一直存在。

　　

医疗器械行业的增量预期来自两方面：一是头部医院的升级改造，二是下沉市场渗透率的提升。

　　

由于医疗新基建的目标是从上到下提升医院的诊疗能力，因此受益的医疗器械主要包括影像设备、体外诊断仪器等。

　　

而作为体外诊断的重要组成，“基因检测”的需求提升也将是确定性事件。原因在于，基因检测是提高诊疗质量不可或缺的手段。

　　

基因组学技术的发展，使得众多疾病的诊断从粗放走向精准，让我们在与病痛的斗争中，向前迈了一大步。

　　

可以看到，近年来基因检测在临床中的应用逐步扩大，已从NIPT向肿瘤、遗传病诊断、心脑血管等方面过渡。

　　

正如CT、核磁共振一样，未来基因测序设备，也将是各级别医院提高诊疗能力的必备武器。事实上，近年来医院已经成为基因测序设备的重要采购方。

　　

根据公开信息，自9月份以来就有包括淮坊市人民医院、江门市中心医院等多个省市的不同级别医院，发布高通量测序设备的采购通告。

　　

随着医疗新基建政策的逐步推进，医院对于基因测序设备的采购，大概率会进行一步增加。

　　

而在医疗新基建风口中，基因测序设备的增量需求不仅来自医院，还包括高校。2022年9月7日，国务院常规会议提出的专项再贷款与财政贴息配套政策，覆盖领域包括高校。

　　

因为科研目的，高校对于基因测序设备同样有所需求。如下图所示，浙江大学在2019年的一次公开招标中，单次采购基因测序设备金额达700万元。

　　

不难预见，在“贴息贷款”政策的推动下，高校对于基因检测设备的需求，也会继续释放。

　　

综合来看，面对“医疗新基建”这一历史机遇，基因检测行业迎来拐点是大概率事件。

　　

基因测序命脉的增长密码

　　

基于确定性的机会，哪些企业有望脱颖而出呢？答案在于三点：产品布局是否广泛、整体方案解决能力是否足够、数据库服务能力是否突出。

　　

首先来看产品布局维度。

　　

目前，终端对于整个基因测序仪的需求可谓多样。因为基因测序技术在不断向前，从二代高通量测序到三代单分子测序技术发展；与此同时，不同代别的基因测序仪也在更迭，例如二代测序仪器便往“小型化”和“超高通量”方向发展。

　　

这意味着，只有布局更为全面的企业，才能满足更多客户的需求。也正因此，你可以看到，包括贝瑞基因等在内的领军企业，都在广泛布局。

　　

例如，贝瑞基因不仅二代基因检测设备国内领先，更是国内首个推进三代基因检测设备落地的公司，形成了“3+1”的整体布局：

　　

“3”指的是以“NextSeqCN500”、“NovaSeq6000Dx-CN-BG”为代表的二代测序平台，以及SequelIICNDx为代表的第三代测序平台。

　　

“1”，指的三代测序技术的桌面测序仪，兼顾性能和性价比优势，有助于渗透到更多细分领域。

　　

再来看整体方案解决能力。