当前位置:主页 > 财经 > 证券 > 今日最新新闻: 近八成营收依赖大客户 直真科技IPO毛利低于行业均值

今日最新新闻: 近八成营收依赖大客户 直真科技IPO毛利低于行业均值

2020-03-03 09:24:59来源:融易新媒体

文章导读
近八成营收依赖大客户 直真科技IPO毛利低于行业均值...

  直真科技下游客户主要集中于三大电信运营商,报告期内,其来自前五大客户的主营业务收入占比均在八成以上。此外,该公司还面临营收增速放缓、毛利率上下波动的状况

  《投资时报》研究员 孙依然

  随着全球各个国家都在加大对5G的研发投入,5G俨然已经成为这两年最重要的技术风口。正在A股IPO排队中的北京直真科技股份有限公司(下称直真科技),则将重点放在提前布局5G和物联网的运营支撑体系上。

  招股书显示,直真科技是一家专注于电信及IT运营管理产品和解决方案的高新技术软件企业,致力于面向广电、铁路和金融等行业客户和大中型企业的IT运营管理市场,提供IT运营管理产品和解决方案。并依靠其运营策略、技术和创新方式满足企业用户对于IT运营管理的需求。

  直真科技日前更新的招股书显示,此次,其拟于中小板上市,公开发行不超过2000万股,占发行后公司总股本的比例不低于25%。本次募集资金将分别用于“下一代基础网络综合支撑系统”(8559万元)、“新一代家庭客户业务端到端支撑保障系统”(8450万元)、“新一代集团客户业务端到端支撑保障系统”(8771万元)、“企业平台化经营管理支撑系统”(5333万元)、“研发中心”(4987万元)和“补充流动资金”(9100万元)中。

  《投资时报》研究员从查阅该公司招股书注意到,2016—2018年及2919年上半年(下称报告期)该公司存在主营业务收入过度依赖大客户,并且在报告期内毛利大幅波动、应收账款回收压力大等问题。

  同时,直真科技拥有7家控股子公司,但其中6家最近两年净利润为负,分别为北京直真软件技术有限公司、北京直真系统集成技术有限公司、北京直真数据服务有限公司、深圳勤数据科技有限公司、上海悍兴科技有限公司和直真科技(香港)有限公司。

  对前五大客户过度依赖

  报告期内,直真科技各期前五大客户收入占比一直在80%以上,其中来自第一大客户中国移动通信有限公司(下称中国移动)的收入占比高达50%以上,显示出其客户相对较为集中。

  《投资时报》研究员注意到,直真科技的下游客户主要集中于中国移动、中国电信、中国联通等三大电信运营商。报告期内,其前五大客户带来的主营业务收入分别为1.75亿元、3.15亿元、3.21亿元和1.21亿元,占该公司主营业务收入的比例分别为82.18%、87.59%、86.30%和90.74%。

  与同行业上市的神舟泰岳(300002.SZ)、亿阳信通(600289.SH)、科大国创(300520.SZ)和宝兰德(688058.SH)的前五大客户收入占比情况相比较,除宝兰德外,直真科技的前五大客户收入占比均处于较高的位置,显示出其主营业务收入来源相对集中。

  报告期内,中国移动为直真科技带来的收入分别为1.21亿元、1.60亿元、2.12亿元和8530.75万元,占当期主营业务收入的比例分别为56.59%、44.30%、57.11%和64.14%。从占比来看,直真科技对中国移动存在很大的依赖性。其中,直真科技的软件开发及技术服务业务的收入中,近七成来自中国移动。

  虽然这几年依靠中国移动,直真科技的发展势头较好,但招股书中也承认,如果直真科技在未来5G时代中不能保持竞争优势,亦或在未来依赖大客户而创新动力不足,都将会对该公司的业绩产生不利影响,从而带来经营风险。

  据了解,证监会在给直真科技的首发申请文件反馈意见中,也提到了依赖大客户的问题。对此,证监会要求直真科技说明与主要客户的交易情况和客户集中的原因。

  直真科技主营业务收入构成情况

  

今日最新新闻: 近八成营收依赖大客户 直真科技IPO毛利低于行业均值

  数据来源:公司招股书

  营收增速放缓

  直真科技的主营业务包括ICT运营领域的软件开发及技术服务、系统集成、第三方软硬件销售。其中,软件开发及技术服务是该公司的核心业务,收入占每年总营业收入的五成以上。

  《投资时报》研究员发现,2016年至2018年,直真科技营业收入分别为2.2亿元、3.67亿元、3.76亿元,2017年及2018年同比增幅分别为66.82%和2.45%;同期净利润分别为4135万元、6052万元和7527万元,2017年及2018年同比增幅分别为46.36%和24.37%。

  可以看出,2017年直真科技的营收和净利增速较高,而2018年,其营收和净利增速大幅放缓,说明该公司成长能力和盈利能力并不稳定。

  从2016年至2018年的财务数据来看,其系统集成业务收入波动巨大,分别为189.73万元、1.18亿元、4278.66万元;而软件开发及技术服务与第三方软硬件销售业务收入在2018年虽然上升,但因为系统集成业务收入断崖式下滑,导致整体经营业绩不佳。

  除了营收放缓之外,直真科技还面临着毛利率上下波动的情况。

热门文章
日榜 周榜
1 华宝基金李慧勇下半年市场展望:中国经济复苏预期提升 可以关

近日,华宝基金发布2022年下半年市场展望及大类资产配置,主题:越过山丘。华宝基金董事总...

2 华宝基金李慧勇下半年市场展望:对港股保持乐观态度,关注高

近日,华宝基金发布2022年下半年市场展望及大类资产配置,主题:越过山丘。华宝基金董事总...

3 张铮烁离任德邦锐裕利率债 陈雷继续管理

近日,德邦基金管理有限公司通告称,张铮烁离任德邦锐裕利率债债券,陈雷继续管理。 资料...

4 关旭离任南华基金旗下3只基金基金经理助理职务

近日,南华基金管理有限公司通告称,因管理需要,公司解聘关旭“南华丰淳混合型证券投资...

5 诺德新旺增聘基金经理朱明睿管理 年内跌16.6%

中国经济网北京7月5日讯近日,诺德基金管理有限公司通告称,增聘基金经理朱明睿管理诺德新...

6 汇安嘉裕纯债债券基金增聘黄济宽管理

近日,汇安基金管理有限责任公司通告称,增聘基金经理黄济宽,与金鸿峰共同管理汇安嘉裕...

7 北信瑞丰平安中国主题灵活配置换将 邹杰离任增聘石础

今日,北信瑞丰基金管理有限公司发布基金经理变更通告,北信瑞丰平安中国主题灵活配置混...

8 北信瑞丰外延增长主题增聘基金经理石础 庞文杰离任

今日,北信瑞丰基金管理有限公司发布调整基金经理通告称,北信瑞丰外延增长主题灵活配置...

9 东方红启程三年持有混合增聘基金经理傅奕翔

昨日,上海东方证券资产管理有限公司发布基金经理变更通告,东方红启程三年持有混合(A类...

10 谢创离任创金合信泰盈双季红定开债券

昨日,创金合信基金管理有限公司发布基金经理变更通告,谢创因工作安排需要离任创金合信...

1 华宝基金李慧勇下半年市场展望:中国经济复苏预期提升 可以关

近日,华宝基金发布2022年下半年市场展望及大类资产配置,主题:越过山丘。华宝基金董事总...

2 华宝基金李慧勇下半年市场展望:对港股保持乐观态度,关注高

近日,华宝基金发布2022年下半年市场展望及大类资产配置,主题:越过山丘。华宝基金董事总...

3 张铮烁离任德邦锐裕利率债 陈雷继续管理

近日,德邦基金管理有限公司通告称,张铮烁离任德邦锐裕利率债债券,陈雷继续管理。 资料...

4 关旭离任南华基金旗下3只基金基金经理助理职务

近日,南华基金管理有限公司通告称,因管理需要,公司解聘关旭“南华丰淳混合型证券投资...

5 诺德新旺增聘基金经理朱明睿管理 年内跌16.6%

中国经济网北京7月5日讯近日,诺德基金管理有限公司通告称,增聘基金经理朱明睿管理诺德新...

6 汇安嘉裕纯债债券基金增聘黄济宽管理

近日,汇安基金管理有限责任公司通告称,增聘基金经理黄济宽,与金鸿峰共同管理汇安嘉裕...

7 北信瑞丰平安中国主题灵活配置换将 邹杰离任增聘石础

今日,北信瑞丰基金管理有限公司发布基金经理变更通告,北信瑞丰平安中国主题灵活配置混...

8 北信瑞丰外延增长主题增聘基金经理石础 庞文杰离任

今日,北信瑞丰基金管理有限公司发布调整基金经理通告称,北信瑞丰外延增长主题灵活配置...

9 东方红启程三年持有混合增聘基金经理傅奕翔

昨日,上海东方证券资产管理有限公司发布基金经理变更通告,东方红启程三年持有混合(A类...

10 谢创离任创金合信泰盈双季红定开债券

昨日,创金合信基金管理有限公司发布基金经理变更通告,谢创因工作安排需要离任创金合信...

热点 | 财经 | 科技 | 观点 | 产业 | 专栏 |

融易新媒体 备案号:津ICP备17005847号 Copyright © 2002-2022 ryxmt.com.cn 融易新媒体