融易媒体：永柏系兑付危机蔓延

永柏系兑付危机蔓延：美元产品未备案、私募股权拼单卖

证券时报记者 瑞秋

永柏系旗下产品兑付危机有愈演愈烈之势。近日，不少永柏系产品投资者赶往经侦部门递交报案材料。

据了解，这些投资者遍布上海、宁波、杭州、南京、北京等多个地区，永柏系涉嫌违约的产品类型包括地产私募股权、票据、美元债权及其他股权类。

目前，上海证监局已受理相关投资者的反馈并出具受理告知书，上海长宁分局经侦支队也已接报该案，但尚未决定是否立案调查。

尽管永柏资本此前在官网发出声明，称公司一直合法经营。但据证券时报记者调查，由永柏资本担保、红歆财富销售的美元债权融资产品有违规之嫌，两家公司以境外固定资产融资为名吸收投资者资金，涉及资本项目外汇管理、境外投资等事项，未经外汇管理局、发改委、商务部等相关主管机关批准及备案。

此外，销售端红歆财富并不具备基金销售资质，却大规模代销私募股权类产品，并以金额拆分、拼团购买的形式避开了合格投资者门槛，仅违约的地产类私募股权产品波及的投资者就有上千人。

“内保外贷”未备案

永柏系包括永柏资本控股集团有限公司、两家私募基金管理人“上海永柏联投”和“上海浙永投资”——分别从事证券投资类私募和股权投资类私募，此外还有关联公司上海红歆财富投资管理有限公司。

随着证券时报记者对永柏系陷入产品兑付危机进一步调查，永柏系更多问题浮出水面。

据证券时报记者了解，永柏资本控股集团有限公司担保的“美金债权”产品，产品结构简单来说，就是用境内公司为境外公司担保从而向中国国内投资者进行借款。

2018年12月20日，此类美元产品发布延期公告，理由是“中美贸易摩擦”，该公告印盖企业名称为PGA Partners Group Limited。

上述延期公告称，“在2018年的大形势下，中美贸易摩擦，双方经济关系恶化，其中被波及的行业就包括美金融资行业。雪上加霜的是，中美双方对经济监管的强度愈发加大，从而导致金融产品的资金对公账户流动到对私账户的流程更加严苛。由于以上监管原因，我们不得不告知您，您的资金回款时间将受到影响。”

据相关投资者介绍，在延期兑付之后，永柏资本合伙人兼红歆财富CEO钱旭东对投资者明确表示，PGA Partners Group Limited与永柏资本法律上是两个主体，但管理者是同一个团队，即关联公司。

根据《资本项目外汇管理业务办理指引》对于“内保外贷”的申请条件规定：担保人若为非银行金融机构或企业的，应在签订担保合同后15个工作日内到所在地外汇局办理内保外贷签约登记手续。担保合同或担保项下债务合同主要条款发生变更的(包括债务合同展期以及债务或担保金额、债务或担保期限、债权人等发生变更)，应当在15个工作日内办理内保外贷变更登记手续。

那么问题来了，永柏资本对于从事内保外贷业务是否备案?证券时报记者查询国家外汇管理局网站发现，永柏资本方面并未登记在册。

“永柏资本和红歆财富两家公司，以境外固定资产(马尔代夫酒店及日本高端综合体等)融资为名吸收投资者资金，涉及资本项目外汇管理、境外投资等事项，未经外汇管理局、发改委、商务部等相关主管机关批准及备案。两家公司未经中国人民银行及外管局批准，不能从事内保外贷项目。”北京德和衡律师事务所顾晓静对证券时报记者表示。

无基金销售资质

却“拼单”代销私募

作为永柏产品的主营销渠道，红歆财富的股东包括永柏(上海)资产管理公司，占比20%，上海攀腾投资，占比30%，红歆控股(上海)有限公司，占比50%。永柏资本合伙人钱旭东担任红歆财富CEO。

多位投资者反映，此前红歆财富业务员对外销售的一系列产品，均对投资者承诺保本保息，产品类型包括票据类、美金债权类、股权投资类等。

证券时报记者从一位红歆财富业务员方面了解到，他们销售的票据类产品20万起投，投资期限分为1个月、3个月、6个月不等，产品对应的年化收益在5.5%、6%和7%，美元债权产品起投门槛为10万美元，期限有1年期和两年期，承诺的年化收益率为7%和7.5%。永柏睿信私募股权投资基金则为百万元起投。

“我是2017年入职红歆财富分公司做业务员，刚开始自己投了一笔票据产品，金额在20万，后来慢慢发动亲戚朋友来买红歆的产品。拼单销售在我们这很普遍，投资人可以几万几万地买，打进我们业务员或者领导的个人账户，然后给投资者开出代持协议。到目前为止，从我这边经手的产品违约金额将近1000万。”一位已经离职的红歆财富业务员对证券时报记者表示，他已将所知情况搜集并向经侦部门报案。