1200家肯德基要遭卖了

凯雷大手一挥。

投资界获悉，凯雷集团（Carlyle Group）最新宣布，计划通过公开要约收购的方式收购日本肯德基公司，并将其私有化退市，本次交易总价约1300亿日元（约合人民币60亿元）。

肯德基日本的大股东三菱商事决定放手。1970年，肯德基在日本开出第一家分店，至今已有54年历程。五十多年来，三菱商事一直参与日本肯德基的管理，直到今年决定出售其持有的全部股份。交易即将落地，日本肯德基随之易主。

执掌4250亿美元（约合人民币3万亿），凯雷此次出手或是复制当年并购麦当劳的成功经验去年卖掉手中所有麦当劳中国门店股份，6年实现超6倍的回报。

凯雷要买1200家肯德基

出价60亿

这一幕已经酝酿多时。

早在今年初，市场便传来日本三菱商事株式会社（简称：三菱商事）计划出售持有的日本肯德基连锁餐厅全部股份的消息。

三菱商事是日本最大的综合商社之一，业务涵盖能源、金属、机械、化工等多个领域。1970年，三菱商事和肯德基母公司以50:50的比例合资成立了肯德基日本公司，并在后续五十年里深度参与这家餐饮巨无霸在日本市场的经营管理。1990年，肯德基日本公司在日本完成IPO上市，本周一收盘市值9.1亿美元（约合人民币66亿元）。

现在，这家快餐连锁店在日本经营约1200家门店。最新财报显示，截至3月份末，肯德基日本公司销售额增长11%，达到1106亿日元（约50亿元人民币），营业利润提升62%至58亿日元（约2.7亿元人民币）。

目前三菱商事拥有该公司35%的股份。然而随着全球经济形势变化以及竞争加剧的餐饮市场，三菱商事决定调整姿势，以应对市场挑战。信息显示，近年来，三菱商事在多个领域进行了资产剥离和重组，以优化资产结构。

于是，肯德基日本公司遭摆上了货架。

很快，多位潜在买家赶来，其中包括日本餐饮龙头企业Colowide，以及PE巨头凯雷。

根据公告，凯雷集团计划以每股6500日元的价格收购日本肯德基的全部流通股，收购要约将于5月21日开始，至7月9日结束。

最新进展是，凯雷集团已与三菱商事达成协议，在收购要约成功的情况下，将从三菱商事手中购买其持有的日本肯德基股份，之后从三菱之外的股东中收购肯德基日本的其它股份，将日本KFC私有化。此次收购，总交易金额预计1300亿日元（约合人民币60亿元）。日本肯德基董事会也已决议建议股东接受凯雷集团的收购要约。

至此，站在日本肯德基身后54年的三菱商事即将抽身，超级PE凯雷将入局，缔造今年亚洲私募股权江湖又一笔超级Buyout。

刚卖麦当劳大赚一笔

在全球PE圈，凯雷声名显赫。

成立于1987年，凯雷是全球最大、最多元化的投资公司之一，管理着4250亿美元（约合人民币3万亿元）规模的资产。进入亚洲20余年，凯雷已经设立了数支亚洲并购基金和亚洲增长基金，其中凯雷亚洲基金V（五期）在2018年完成总额65.5亿美元的募资，创下当时亚洲地区PE融资的最高纪录。

那么，凯雷为何此时买入肯德基？或许可以从这家超级PE过往操刀中窥见些许端倪。

去年底，凯雷集团宣布，麦当劳全球同意收购凯雷在麦当劳中国内地、香港及澳门战略合作公司中持有的少数股权。交易完成后，中信联合体将继续持有52%的股份，麦当劳全球作为少数股东，持股比例将由20%增加到48%。

回想2017年初，凯雷联手中信集团以20.8亿美元的价格拿下麦当劳中国20年经营权，才有了今天的“金拱门”。据悉，凯雷以18亿美金的价格出掉了所持麦当劳中国业务的全部股份，融易新媒体消息，六年获得6.7倍的回报这是他们在中国的最佳交易之一。

霸气抄底餐饮，凯雷大赚一笔。说起来，凯雷对亚太地区的大消费产业一直充满兴趣。

2022年第四季度，在餐饮寒冬之中，凯雷收购了连锁餐饮品牌“争鲜回转寿司”的母公司争鲜股份有限公司，一举拿下26%的股份，与公司掌舵人陈氏家族共同控制争鲜。起源于中国台湾地区，争鲜由陈津秋（Stanley Chen）于1996年创立，是中国台湾地区最大的回转寿司品牌，同时也遍及中国香港和内地地区，累计坐拥超400家门店。

同一年，凯雷还收购总部位于上海的彩妆包材商HCP。这是一家主要生产口红、粉盒、睫毛膏等彩妆包材和护肤包材的企业。目前，HCP在中国共有多家工厂，其中在苏州有1家，上海和淮安分别有2家，服务的品牌包含宝洁、欧莱雅、雅诗兰黛、资生堂等国际巨头，以及完美日记、花西子等中国新锐头部品牌。

低迷的私募股权投资市场，PE们在大消费并购上找到了兴奋点。