金牛固收团队纯债新作，兴证全球恒信债券型基金10月24日起发行

　　2022年开年以来，资本市场经历剧烈调整，银行存款利率面临下行。与此同时，近期通货膨胀率有上升趋势。对于投资者而言，如何以相对低风险的方式配置资产，应对通胀，成为值得思考的命题。

　　应对通胀压力，避免资产贬值，纯债基金或是投资者进行资产配置中具有性价比的选择之一。值此时点，由兴证全球基金金牛固收团队推出的全新纯债基金兴证全球恒信债券型基金(基金代码：A类 016481、C类016482)将于10月24日起开启发行，拟任基金经理为田志祥。基金招募说明书显示，作为纯债基金，该基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%，预期收益和风险高于货币市场基金，低于混合型基金、股票型基金，或有望成为家庭理财优选。

　　纯债基金：资产配置中的“稳定器”

　　正所谓不要把鸡蛋放在同一个篮子里，投资者进行财富配置应注重多元化、分散化，在多样化的资产类别中，做好投资比例的权衡。

　　在组合配置中，从中长期看，纯债基金堪当长期必备的“稳定器”。过去十年，股市起伏波动，沪深300指数平均年化波动率达21.43%，融易新媒体，同期中长期纯债基金指数年化波动率为1.58%，远低于股市波动。

　　数据区间2012年7月1日-2022年6月30日，采用沪深300指数及中长期纯债型基金指数。历史业绩不代表未来表现，投资需谨慎。

　　相关专业人士表示，当债券基金与股票基金以适当配比进行组合投资时，可以有效降低投资组合的波动率与下行风险。若将过往十年沪深300指数与中证全债指数作为投资组合进行测算，可以发现，投资组合中债券比例越高，组合的波动率与最大回撤越低，风险收益性价比(夏普比率)越高。

　　指数历史表现数据计算方式为：假设投资组合以不同比例投资于股票资产(沪深300指数为例)和债券资产(中证全债指数为例)，分别计算2012年7月1日起持有至2022年6月30日的模拟组合年化收益率、年化波动率、最大回撤、夏普比率，不考虑交易费用。模拟测算结果仅供参考，历史数据测算不代表未来收益表现，基金投资需谨慎。

　　在“宽货币”的背景下，资金利率逐步走低，作为流动性较高的现金管理工具，纯债基金的收益表现相较其他现金管理资产类别更胜一筹，数据显示，2012年-2021年中长期纯债基金指数年化收益率4.90%。

　　历史业绩不代表未来表现，投资需谨慎。

　　兴证全球恒信债券型基金《招募说明书》显示，该基金将以不低于80%的比例投资于债券，以中高评级的信用债配置打底，不投资于股票，也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。严格控制流动性风险、利率风险以及信用风险。同时，本基金将投资于具有良好流动性的金融工具。

　　拟任基金经理田志祥：债券市场长期大有可为

　　兴证全球恒信债券型基金拟任基金经理田志祥为清华大学金融硕士，上海财经大学金融学士。拥有4年债券研究，逾3年投资经验，历任兴证全球基金固定收益部研究员、专户投资部投资经理助理、投资经理。

　　据了解，田志祥从业以来深耕信用研究、债券交易和纯债账户管理，强调对发债主体公司、宏观经济周期、行业前景预测的综合能力。投资风格与策略方面，田志祥以信用债票息策略为主，将高品质信用债作为底仓，看重骑乘收益，并保持较高的杠杆率以充分获取套息收益久期策略方面，其除非认为收益率绝对水平处于极端位置，否则不对同类产品的平均久期做太大的偏离。通过精细化管理捕捉一些确定性较高的交易机会来获得收益增强。

　　从在管产品情况来看，田志祥现任兴全兴泰定期开放债券型基金(共同管理)、兴证全球恒悦180天持有期债券型基金的基金经理，截至2022年6月30日，总计管理规模59.52亿元(其中50.29亿元为兴全兴泰共管规模)。产品业绩表现较为优秀，自2020年7月3日起田志祥任职以来，兴全兴泰定期开放债券型基金过去1年净值增长率4.95%，兴全兴泰定期开放基金近1年、及任职以来收益排名均位居同类前1/8(124/1089，104/904，截至2022年6月30日)。同时，兴全兴泰定期开放债券型基金的在回撤控制方面的表现较为突出，过去1年最大回撤-0.23%，低于同期业绩基准-0.61%；任职以来最大回撤-0.83%，低于同期业绩基准-0.99%。