民生证券自营精准接盘中源家居 年内多家被保荐企业撤回上市申请

　　“微博大V”爆料上市公司市值管理行径，市场“余震”下，民生证券是否无辜被伤？ 

　　近期，私募人士叶飞在微博曝出多家上市公司进行市值管理，引发金融市场“地震”，目前监管层已介入调查。其中中源家居（603709.SH）遭点名，据叶飞称，他的下家即民生证券，而中源家居一季度前十大流通股东中出现了民生证券，因此民生证券是否参与中源家居市值管理备受质疑。尽管民生证券回复《中国科技投资》记者，“肯定不会参与上市公司市值管理”，但经其内部调查，一季度确实有自营部门投资经理买入中源家居。截至发稿，民生证券持有的中源家居市值已经缩水近40%。 

　　“屋漏偏逢连夜雨”，民生证券的投行业务频频遇阻。今年以来，民生证券保荐的多家公司撤回上市申请，究其原因有部分公司系因需要检查信息披露质量。此前，民生证券保荐的多家公司在招股说明书中信息披露存在纰漏、不完善等情况。对民生证券自身而言，其控股股东泛海控股（000046.SZ）不断减持公司股权，为民生证券上市做计划，但在最近股权转让中，受让方支付款项后仍无法获得股权，遂向泛海控股发起仲裁。 

　　卷入“坐庄风波” 

　　5月17日，“11家遭叶飞点名公司集体暴跌”登上微博热搜榜，且热度不减。事件起源于私募人士叶飞揭发上市公司中源家居存在市值管理行为，涉及到申万宏源证券（000166.SZ）、民生证券、恒泰证券、天风证券（601162.SH），其中，叶飞称其下家系民生证券。 

　　截至当日收盘，中源家居股价收报于17.28元/股，跌幅为6.59%，市值仅为13.8亿元。其中，股价较一季度末收盘价26.26元/股，下跌34.20%。 

　　根据叶飞所称，“在中源家居的交易中买了1543万元的接盘方即民生证券”，同花顺数据显示，中源家居前十大流通股东中确实出现了民生证券，持有中源家居55.23万股，按照1543万元的持仓总额计算可得，持仓成本价为27.94元/股。 

　　3月31日，中源家居股价区间为【25.92元——30.33元】。据此推测，民生证券确实可能以27.94元/股左右持有公司股票。依此价格计算，截至5月17日收盘，民生证券持有的中源家居市值已缩水近600万元，跌幅约为38.15%。 

　　同花顺数据显示，一季度末，除了中源家居，民生证券还持有岳阳林纸（600963.SH）、*ST康盛（002418.SZ）、曲美家居（603818.SH）、腾龙股份（603158.SH）四只股票，截至5月17日，它们的市值分别为107亿元、24.1亿元、52.2亿元、36亿元。值得注意的是，融易新媒体，这些股票均为中小盘股。 

　　针对上述情况，记者致函民生证券，对方回应称，“民生资管并未参与中源家居市值管理，今年一季度确实有自营部门的投资经理在投资权限内买入中源家居股票，但公司肯定不会参与上市公司市值管理”。 

　　另外，叶飞在接受《红星资本局》采访时表示，“民生证券的那个人已经离职了，是内部查了，在其爆料微博点击量达到40万的时候，民生证券看到就查了。” 

　　盘古智库高级研究员江瀚告诉《中国科技投资》记者，“这件事件目前没有办法进行完全的判断，对于上市公司来说是否有利益输送也不好说，只能说属于比较常见的现象，在可控范围下其实很难被发现有此类事件。” 

　　“对于民生证券来说，如果情况属实，一方面是行业本身存在的问题造成的；另一方面也体现出民生证券自身管理需要进一步加强”，江瀚进一步补充道。 

　　保荐业务频现失误 

　　民生证券面临的不仅是中源家居事件，今年以来，民生证券的保荐业务也遇到不小挑战。 

　　3月，上交所官网消息显示，决定终止对广州广合科技股份有限公司（以下简称“广合科技”）首次公开发行股票并在科创板上市审核。当月24日，广合科技和保荐人民生证券分别向上交所提交了相关申请文件，申请撤回已递交的文件。 

　　无独有偶，今年还有深圳国人科技股份有限公司、苏州湘园新材料股份有限公司（以下简称“湘园新材料”）、北京时代凌宇科技股份有限公司（以下简称“时代凌宇”）、安徽森泰木塑集团股份有限公司等拟上市公司申请撤回上市申请，它们的上市保荐人均是民生证券。 

　　而其中，湘园新材料和时代凌宇在今年首发企业信息披露质量抽查抽签中，均被抽中检查信息披露质量及中介机构执业质量。 

　　然而，民生证券在信息披露质量方面存在瑕疵。广州山水比德设计股份有限公司（以下简称“山水比德”）于2月22日更新了招股说明书注册稿，山水比德在经过两轮问询后，还存在一系列问题，如公司官网信息与招股说明书不一致。招股说明书显示，山水比德在2016年4月获得“国家风景园林工程设计专项甲级”资质，但是官网企业荣誉资质证书展示栏却显示，证书颁发时间为2017年4月，有效期截至时间为2021年4月，可见，招股说明书显示的时间比官网早一年。