凝聚合力提升上市公司质量

　　上市公司是实体经济的“基本盘”。进入新发展阶段，上市公司要在高质量发展中勇于担当，关键是要不断提高自身质量。2020年10月9日，国务院发布《关于进一步提高上市公司质量的意见》（简称《意见》），对提高上市公司质量作出全面部署。时隔半年，各地落实情况如何？上市公司出现哪些变化？

　　以制度建设促质量提升

　　定位国际金融中心的上海，在去年11月推出《关于推动提高上海上市公司质量的若干措施》，上海证监局联合上海市地方金融监管局共同制定、分解了48项具体工作并明确责任部门，推动形成提高上市公司质量的路径。

　　上海市的最新一个举措是，上海证监局与上海金融法院签署了《关于完善资本市场法治建设的合作意见》。上海证监局相关人士告诉记者：“我们还鼓励辖区上市公司试点设立内控合规机构。”探索试点上市公司设立内控合规机构，目的是强化上市公司内控理念，将风险管理和合规管理要求嵌入业务流程，为有效防范上市公司违法违规行为夯实基础。

　　上海上市公司科技创新属性明显。截至今年4月24日，科创板上市公司40家，占辖区上市公司的11.30%，市值10014.95亿元，全国占比27.19%，首发募集资金1139.40亿元，全国占比33.07%，均列全国第一。

　　上海证监局局长程合红在接受经济日报记者采访时表示，上海将提高上市公司质量工作融入整体发展战略。上海证监局加强对上市公司信息披露、资金占用、违规担保等方面的监管，要求辖区上市公司对资金占用和违规担保进行自查，着力解决现有资金占用问题，逐家限期清偿化解。截至3月底，上海辖区第一大股东质押比例80%以上的公司数量减至15家，较2018年高峰时期下降56%，风险总体处于降低趋势。

　　北京市政府印发了《关于进一步推动提高北京上市公司质量的若干措施》。截至2020年底，北京境内外上市公司达681家，其中，境内上市公司总股本27580.10亿股，占全国的37.51%，总市值173688.63亿元，占全国的21.19%，高科技产业集聚是一大特点。上述文件提出，完善上市公司知识产权保护，依法落实侵权惩罚性赔偿制度，优化科技成果分享机制，引导上市公司合理利用资本市场各类产品业务工具，理性融资等。

　　上海、北京的探索实践是全国范围内提升上市公司质量行动的缩影。

　　《关于进一步提高上市公司质量的意见》印发后，证监会上下积极行动，凝聚系统内外合力，扎实落实相关要求：2020年12月11日，证监会启动上市公司治理专项行动，力争通过2年努力，围绕“强内生、构生态、建制度”三方面内容，通过公司自查、现场检查、督促整改3个阶段，使上市公司治理整体水平得到明显提高；2021年3月19日，证监会发布修订后的《上市公司信息披露管理办法》，解决监管实践中的突出问题，提升上市公司信息披露质量。“共建共治共享”的协作机制和良好市场生态正在形成。

　　完善信息披露作为重要抓手

　　提高上市公司质量，治理水平是首要问题。去年底，证监会启动了上市公司治理专项行动，指导并派出机构现场检查，以整改促提升，让规范公司治理的理念从监管推动转变为上市公司行动自觉。

　　遏制部分上市公司滥用自愿披露信息“蹭热点”的行为；增强信息披露监管的针对性……细心的投资者发现，2020年年报披露出现一些新特点。

　　这些都是提升上市公司信息披露质量带来的新变化。今年3月19日，证监会发布修订后的《上市公司信息披露管理办法》，解决监管实践中的突出问题。一方面，管理办法新增“简明清晰、通俗易懂”的原则要求，便于投资者对披露的信息尤其是专业性信息进行理解和判断，提升信息披露的有效性。

　　另一方面，完善自愿披露制度，强调不得利用自愿披露的信息，不当影响公司证券及其衍生品种交易价格，遏制部分上市公司滥用自愿披露信息“蹭热点”的行为。强化上市公司相关主体责任，压实中介机构责任。

　　与此同时，证监会持续深化简政放权，大力推进市场化改革，有序推进股票发行注册制改革，引导市场主体通过充分博弈优化资源配置。目前，上市公司并购重组监管领域审核效率大幅提高。

　　2020年，全市场并购重组项目中，经证监会审核的仅占2.79%，平均审核用时约40天，远低于法定的90天标准；科创板、创业板发行股份购买资产已实行注册制，证监会注册时间不超过5个工作日。简政放权极大地激发了市场主体活力，我国上市公司并购交易规模已稳居世界前列。