三星开卖两条LCD产线 加速退出面板产能 行业周期有望弱化

　　《科创板日报》（上海，研究员 宋子乔）讯，近日，据科技产业研究机构洛图科技，产业链上下游信息显示，三星显示（SDC）正式开卖其位于牙山园区的两条二手产线：G7.5和G8.5，产能分别为30K和100K。 

　　根据相关信息，此次三星显示售卖的应该是L7-2和L8-2-1。在三星的大尺寸LCD产线布局内，7.5代线中，L7-1在2012年就已经关闭，而L7-2从今年3月起，已经没有对玻璃基板进行投入；8.5代线中，L8-1早前已经关闭，L8-2近期投入量不高，每月保持在60K左右。

　　从产品结构来看，两条产线以大尺寸LCD电视面板和显示器面板为主，其中，L7-2产线投产的面板尺寸覆盖20吋-82吋，L8-2-1投产的面板尺寸覆盖23.6吋-55吋，且两条产线最高都支持8KQUHD分辨率的面板出产。

　　据三星物产的招标文件，本次售卖不涉及显示技术专利，产线仅保留原始数据，可以提供包括泵、冷却剂等附属设备。 

　　另外，该交易由三星物产（SCT）全权代理，购买申请报名将在5月下旬截止，第一轮报价将于6月中旬截止，报价方式为统包价（Turn-Key Price）。买家可分期付款，但在设备交货前需100%T/T付清全款。

　　洛图科技（RUNTO）分析师Horse认为，三星显示当前面临一个尴尬的局面，一方面需要集中资源，加速QDOLED的原型机生产。时间表确定在6月向VD、索尼等提供样机，以及在9月份完成市场评价后，年底实现批量生产。这就需要减少和放弃在LCD液晶面板技术上的投入。另一方面，三星显示还需要把握面板短周期，保障其需要的高端LCD电视面板供应。

　　韩厂加速退出LCD 市场份额集中至国内龙头 

　　2020年中以来，大尺寸LCD面板行业需求端整体受益于疫情宅经济迎来深V反转。

　　面板专业调研机构WitsView 5月5日公布最新报价调查，5月上旬，电视、笔电及显示器三大应用面板价格持续走扬，连12个月上涨达阵，创下“连涨一整年”的纪录，预期6月也将延续涨价趋势。

　　华泰证券分析师胡剑团队认为，在韩国厂商退出所带来的长期供需格局改善背景下，融易资讯网（www.ironge.com.cn），考虑全年驱动IC面临的缺货行情，LCD缺货涨价有望继续演绎，而中国大陆LCD产业从无到有、从有到大、从大到强，现已实现全球领先，伴随行业周期性弱化，龙头厂商正式迈入收获期。

　　DIGITIMES 预计，2021 年中国大陆大尺寸 LCD 面板产能将占全球68.2%。

　　而相对于国内面板厂商在LCD产线的迅速发展，以往垄断市场的韩系厂商却开始瞄准高端面板，比如OLED、QLED、microLED和QD-OLED等，三星、LGDisplay相继表示将减少LCD面板的生产，未来将释放出的LCD显示面板订单交给中国企业。

　　根据Omdia数据，韩国本地老旧LCD产能仍占据大尺寸面板合计16%比例，广发证券分析师许兴军团队表示，该部分产能退出只是时间问题。新增产能方面业内已几乎没有新产线投资规划，以现有规划看未来行业新增产能的比例仅有15%左右。综合考虑韩厂退出和新增产能有限，未来大尺寸面板产能增速将维持在3%以下，整体行业供需格局将持续改善。

　　另外，在高世代LCD面板领域，行业集中度迎来快速提升。2020年多条高世代产线开始被龙头厂商整合，在TCL华星对三星苏州G8.5产线，京东方对中电熊猫南京G8.5和成都G8.6产线的收购完成后，考虑韩厂产能退出，京东方、TCL两家龙头厂商的份额将提升至50%以上。