天铁股份收深交所问询函 涉募投是否合理、技术储备是否充足、毛利率为何异于同行等5大问题

　　中国网财经4月27日讯 日前，深交所向天铁股份发出《关于浙江天铁实业股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》，问询函共涉及5大问题。深交所要求天铁股份在15个工作日内提交对问询函的回复。

　　此前的2月19日，天铁股份披露定增预案，拟募资不超过8.1亿元，扣除发行费用后的募集资金净额中4.98亿元用于年产40万平方米橡胶减振垫产品生产线建设项目；7200万元用于年产45万根钢轨波导吸振器产品生产线建设项目；2.4亿元用于补充流动资金项目。

　　在问询函中，深交所要求天铁股份说明募投项目是否存在重复建设的情形、大规模产能扩建的必要性及合理性、公司是否具备相应的项目组织实施管理和募集资金管控能力。同时，针对媒体报道的“产品技术先进性和使用寿命存疑，产品后期维护和更换等需要较长的时间成本”，深交所要求天铁股份给予说明，此外，还要求天铁股份说明产品毛利率异于同行业公司的合理性。

　　针对天铁股份定增募投项目，问询函提到，截至2020年9月30日，天铁股份118项专利权中，涉及钢轨类的专利权较少，且天铁股份目前钢轨类产品市场份额较小。天铁股份2020年募集资金3.99亿元用于弹性支承式无砟轨道用橡胶套靴生产线建设项目、弹簧隔振器产品生产线建设项目和建筑减隔震产品生产线建设项目，截至目前募集资金使用比例为45.31%，预计于2022年3月达产。关于天铁股份现有产品及前次募投项目相关产品与此次募投项目钢轨波导吸振器产品在使用场景、相互替代性、产品性能、使用寿命、更换难易程度等方面的区别和联系，是否存在重复建设的情形等，深交所提出问询。

　　同时，深交所要求天铁股份说明对钢轨波导吸振器项目技术储备是否充足，项目开展是否存在重大不确定性，拟采取的有效应对措施；实施钢轨吸振项目的必要性、未来产能规划的合理性，具体的产能消化措施，是否存在短期内无法盈利的风险以及对公司的影响；大规模产能扩建的必要性及合理性，公司是否具备相应的项目组织实施管理和募集资金管控能力。深交所指出，天铁股份需要结合公司主营业务对轨道交通等国家重点基础建设项目的投入规模的依赖性等，说明国家产业政策和相关法律法规变化对此次募投项目后续实施可能带来的具体影响，并说明公司的应对措施及可行性。

　　深交所还关注到天铁股份产品毛利率相较于海达股份、祥和实业存在较大差异，要求天铁股份结合产品结构、产品定位、技术先进性、单位价格、单位成本等，说明报告期内天铁股份毛利率与可比上市公司产品存在差异的原因及合理性。

　　截至2020年三季度末，天铁股份商誉期末账面余额为2.23亿元，主要为天铁股份收购乌鲁木齐天路凯得丽化工有限公司、江苏昌吉利新能源科技有限公司和北京中地盾构工程技术研究院有限公司形成。截至2019年底，天铁股份未计提商誉减值准备。对此，深交所要求天铁股份说明未计提商誉减值准备的合理性，结合各投资标的2020年经营业绩实现情况，说明2020年是否存在商誉减值风险。

　　问询函提到，截至2020年三季度末，天铁股份货币资金为12305.65万元，交易性金融资产为13015万元，其他流动资产为1315.41万元，其他权益工具投资为1365万元，投资性房地产为1007.31万元。对此，深交所要求天铁股份结合货币资金等持有及未来使用计划、资产负债情况、现金流状况、此次募投项目的预计进度等，进一步说明此次募集资金的必要性和合理性。

　　按照深交所公告，天铁股份需要在15个工作日内提交对问询函的回复，4月7日天铁股份收到交易所的问询函，需要在4月28日作出回复。

　　以下为问询函原文：   

　　关于浙江天铁实业股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函 

　　审核函〔2021〕020089号 

　　浙江天铁实业股份有限公司：根据《证券法》《创业板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》(以下简称《注册办法》)、《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核规则》等有关规定，我所发行上市审核机构对浙江天铁实业股份有限公司(以下简称发行人或公司)向特定对象发行股票的申请文件进行了审核，并形成如下审核问询问题。

　　1.发行人主营轨道工程橡胶制品，本次募投项目包括年产40平方米橡胶减振垫产品生产线建设项目(以下简称减振垫扩产项目)和年产45万根钢轨波导吸振器产品生产线建设项目(以下简称钢轨吸振项目)，均拟通过国有土地出让方式取得土地所有权，但目前地块尚处于征地收储环节；关于钢轨吸振项目，截至2020年9月30日，发行人118项专利权中，涉及钢轨类的专利权较少，且发行人目前钢轨类产品市场份额较小。发行人2020年募集资金3.99亿元用于弹性支承式无砟轨道用橡胶套靴生产线建设项目、弹簧隔振器产品生产线建设项目和建筑减隔震产品生产线建设项目，截至目前募集资金使用比例为45.31%，预计于2022年3月达产。此外有媒体报道称，发行人产品技术先进性和使用寿命存疑，产品后期维护和更换等需要较长的时间成本。