将公益做成生意，水滴赴美上市

　　文| 贺向军 

　　将公益做成生意，还做到上市，你服不服? 

　　4月17日，水滴公司向美国证券交易委员会（SEC）提交了IPO招股书，申请在纽约证券交易所挂牌上市，股票代码为"WDH"，暂定筹资额为1亿美元。 

　　此前据路透社旗下IFR报道，水滴会在近期进行一轮上市前融资，该笔金额大约为5亿美金。综合预测，水滴上市后估值将超百亿美金。 

　　水滴公司在招股书中表示，公司是致力于保险和医疗服务的领先技术平台，具有积极的社会影响。从业务上看，水滴公司更像是一家互联网保险经纪公司。 

　　由公益起家的水滴 

　　事实上，水滴公司最初起步于社会公益，当初的第一个业务即是水滴互助，由美团前联合创始人沈鹏于2016年5月创立并正式上线，是国内较早一批的网络互助组织。 

　　所谓网络互助是一种原始的保险形态与互联网的结合，简单说来就是"一人生病，众人均摊"的模式，正是2016年，网络互助行业迎来爆发期，融易新媒体，蚂蚁集团上线相互宝，其后苏宁、360、美团、百度等互联网巨头也纷纷加入网络互助战局。 

　　水滴公司正是借着水滴互助的流量，进一步将业务做到保险领域，并慢慢形成了包括水滴筹、水滴保险商城、水滴互助等在内的三大主要业务。 

　　不过，今年3月31日，作为水滴用户流量的主要来源之一的水滴互助正式关停。 

　　公开资料显示，2016年5月上线至今，水滴互助累计帮助21235位会员分摊了大病和意外互助金，累计服务了8000多万会员，其中70%以上来自国内三线以下城市和地区。 

　　水滴互助关停，当时说法是为水滴公司赴美上市排除不确定性因素，而水滴互助则长期以来处于打擦边球状态。 

　　这几年互助平台野蛮生长，问题丛生，由于加入门槛低、缺少核保环节，分摊金额不断增加，但真正出现疾病后以"不符合加入条件"为由拒保，造成"理赔难"。 

　　关键的问题在于，水滴互助从事的是公益事业，通过慈善俘获人心，但水滴公司拿来进行流量变现了。 

　　2020年9月，银保监会打击非法金融活动局曾撰文提到，水滴互助等网络互助平台会员数量庞大，属于非持牌经营。部分前置收费模式平台形成沉淀资金，存在跑路风险。如果处理不当、管理不到位，还可能引发社会风险。 

　　由于保险互助游离在监管之外，将网络互助纳入监管的呼声渐长。今年1月以来，美团互助、轻松互助等纷纷关停，再到水滴互助关停，三大巨头的互助平台相继关停。 

　　水滴互助关停，网上一边倒的叫好，有网友留言表示"流量赚够了""也捞够了"……还有网友担心地表示，"当善意被欺骗了，善意从此关上了门"、"把善良人的同情心用完了，那些需要同情的人，得不到同情了。" 

　　不管怎么说，水滴公司之所以能做大，离不开当初水滴互助的支持，也就是说，水滴公司通过网络助助实现流量变现，作公益做成了生意，做大了就要上市了。 

　　水滴的保险生意 

　　除了水滴互助，水滴公司的另一重要业务为水滴筹。 

　　水滴筹于2016年7月上线，是个人大病求助平台上，按水滴官方说法，截至2020年12月31日，超过3.4亿人通过水滴筹累计为170多万名患者捐款370多亿元。 

　　创始人沈鹏曾表示，有些网友把水滴筹理解成了慈善公益组织，其实水滴筹的核心本质是一个免费的互联网个人大病求助工具，能够帮助陷入困境的大病患者向朋友们求助，更高效率地解决医疗资金问题。 

　　那么水滴是慈善组织吗?你想错了。它是要赚钱的。 

　　在互联网时代，有了流量就有了生意。水滴互助、水滴筹是水滴公司引流的两大工具，一般参与过水滴互助、水滴筹的人，都会收到水滴公司推荐的保险产品。 

　　据水滴互助的一份调研称，有近4成的用户在购买过互助产品后，产生了购买保险产品的想法。于是，这些本来是因为公益、善心而汇集起来的网友，成了水滴公司的保险用户。 

　　早在2017年5月，水滴公司推出了互联网保险平台"水滴保"， 与几十家保险公司推出数百款保险产品。 

　　招股书显示：水滴保、水滴筹分别是国内最大的独立第三方保险分销平台、最大的个人大病求助平台。水滴筹将大量的流量引向水滴保险商城，2018年、2019年和2020年，通过水滴保险商城获得的首年保费中，有约46.5％、23.0％和13.0％是来自于水滴筹的流量。 

　　按招股书的说法，水滴的保险产品大部分是与保险公司联合设计的，充分利用了水滴筹对消费者需求和精算能力的深刻理解。