金域医学跌停:万家基金持股 月初中金与国泰君安唱多

　　中国经济网北京2月18日讯 金域医学(603882.SH)今日跌停，截至发稿报149.72元，跌幅10.00%。 

　　金域医学此前披露的2020年三季报显示，截至2020年9月30日，交通银行股份有限公司－万家行业优选混合型证券投资基金(LOF)是金域医学的第十大流通股东，其持股数量为633.33万股，占流通股比例为1.378%。 

　　数据显示，万家行业优选混合(LOF)(161903)成立于2005年7月15日，截至2021年2月10日，该基金今年来收益率为10.44%，累计单位净值为5.8449元。 

　　2月2日，中金公司发布研报《金域医学(603882)：ICL龙头公司 “规模+技术”双轮驱动》，研究员为张琎、邹朋。研报称，公司深耕特检业务多年，近3年研发费率维持在6%以上，持续推进基因测序、质谱检测、病理诊断三大平台建设，已取得明显的行业内领先优势。其中基因测序协同多平台，检出率提升明显；质谱检测产学研一体化，质量国内领先；病理诊断医疗资源丰富，加码AI 释放远期产能。借助特检业务推广，公司综合毛利率维持在近40%较高水平，并较大提升客户粘性。 

　　中金公司预计金域医学2020-2022年EPS分别为3.21/3.27/2.93元，对应2019-2022年CAGR为49%，受预期的新冠检测业务下降影响，公司表观增速有所放缓，剔除新冠检测影响，预计未来几年公司传统业务增速近30%。当前股价对应20/21/22年P/E分别为49X/48X/54X。考虑到公司作为ICL行业龙头，业绩拐点已现，伴随新设实验室陆续扭亏为盈以及特检业务高速发展带动净利率和ROE提升，首次覆盖给予目标价180.00元，对应2021年P/E为55X，较当前股价有14.65%上涨空间，给予跑赢行业评级。 

　　2月3日，国泰君安发布研报《金域医学(603882)2020年业绩预增点评：新冠检测持续贡献增量 后疫情时代大有可为》，研究员为丁丹、赵峻峰。研报称，冠检测有望持续贡献增量，上调2020-2022年EPS预测至3.11/3.20/3.49元（原为2.66/2.08/2.50元），参考行业和可比公司估值，给予2021年PE 60 X，上调目标价至192.0元，维持增持评级。 

　　研报指出，抗击疫情中ICL专业价值和社会价值凸显，行业政策持续向好；借助新冠检测，公司积极开拓电商渠道和to C检测业务，未来有望在互联网医疗市场发挥重要作用；依托国家新基建政策，公司全面启动“一库两中心一基地”的建设规划，利用3～5年时间打造成为专注医检领域的信息化和数据化公司。常规业务收入稳步回升，客户和项目结构优化+精细化管理+规模效应显效，融易新媒体，盈利能力持续提升，随着三级医院和高端特检业务发力，公司有望迎来新一轮高质量增长。