海优新材超募7.5亿首日涨212% 现金流负3年流动负债飙

　　中国经济网北京1月22日讯 今日，上海海优威新材料股份有限公司（简称“海优新材”，688680.SH）在上交所科创板上市，开盘价报222.00元。截至今日收盘，海优新材报218.00元，涨幅211.70%，成交额33.00亿元，融易新媒体，总市值183.16亿元，换手率75.83%。 

　　2017年至2020年上半年，海优新材营收分别达到6.44亿元、7.15亿元、10.63亿元、5.54亿元；归母净利润分别为3532.66万元、2761.60万元、6688.05万元、5640.91万元。 

　　海优新材经营活动产生的现金流量净额长期为负。2017-2019年度，海优新材经营活动产生的现金流量净额分别为-9892.52万元、-1.17亿元、-1029.20万元，2020年上半年为3677.50万元。 

　　2017年至2020年上半年，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为3.00亿元、3.42亿元、5.91亿元、3.66亿元；支付给职工以及为职工支付的现金分别为3818.86万元、4513.40万元、5326.38万元、2518.52万元。 

　　保荐机构海通证券认为，海优新材经营活动产生的现金流量净额长期为负主要原因系：一方面由于公司所处行业特点，下游组件客户付款周期较长，而公司原材料 EVA 树脂采购付款周期较短，使得营运资金占用规模较高；同时报告期内公司营业收入增长较快，进一步增加了对营运资金的占用；另一方面，光伏行业客户以票据为主的结算方式及对于票据贴现的相关会计处理有关。 

　　公司流动负债飙升。2017年末至2019年末，海优新材负债主要由流动负债构成，其占负债总额比例分别为92.12%、95.28%及93.16%。2017年末至2020年6月末，公司流动负债分别为2.69亿元、3.53亿元、4.67亿元及3.64亿元，主要由短期借款、应付账款、其他流动负债构成。 

　　2017年末至2020年6月末，公司短期借款分别为5746.62万元、1.12亿元、9930.21万元、7726.24万元；应付账款分别为8375.45万元、8637.18万元、1.40亿元、1.18亿元；其他流动负债分别为9866.44万元、1.34亿元、1.87亿元、1.01亿元。 

　　截至2020年9月30日，海优新材资产总额为12.10亿元，负债总额5.65亿元，归属于母公司所有者权益为6.46亿元。2020年1-9月，公司实现营业收入9.07亿元，同比增长24.38%；归属于母公司股东的净利润为1.16亿元，同比增长172.70%。公司称2020年1-9月业绩较去年同期提升，主要系新冠疫情期间，发行人有效控制传染风险，及时、平稳地复工复产，持续优化产品结构，积极争取行业订单，生产管理效率提升，发行人盈利能力有所增强。 

　　公司预计2020年全年营业收入14.50亿元至15.00亿元，同比增长36.38%至41.08%；预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润1.90亿元至2.10亿元，同比增长212.82%至245.75%。 

　　2017年至2020年6月末，公司货币资金分别为1093.06万元、602.93万元、8255.30万元、8412.75万元。 

　　海优新材是从事特种高分子薄膜研发、生产和销售的高新技术企业。公司以薄膜技术为核心，长期立足于新能源、新材料产业，致力于为客户提供中高端薄膜产品。目前公司主要产品为透明EVA胶膜、白色增效EVA胶膜、多层共挤POE胶膜及玻璃胶膜等薄膜产品。 

　　截至招股书签署日，李民、李晓昱夫妻合计直接持有公司45.64%股份，并通过海优威投资、海优威新投资间接控制公司5.06%股份，直接或间接合计控制公司50.70%股份，为公司控股股东、实际控制人。 

　　海优新材在上交所科创板发行数量2101万股，发行价格为69.94元/股，保荐机构为海通证券股份有限公司，保荐代表人为何思远、顾峥。海优新材募集资金总额为14.69亿元（146943.94万元），扣除发行费用后，募集资金净额为13.47亿元（134690.64万元）。 

　　海优新材最终募集资金净额较原计划多7.47亿元。招股说明书显示，公司拟募集资金6.00亿元，分别用于年产1.7亿平米高分子特种膜技术改造项目、补充流动资金及偿还银行贷款。 

　　公司本次上市发行费用为1.23亿元（12253.3万元），其中保荐机构海通证券获得承销保荐费1.04亿元。