科德数控现金流连负3年净利忽上忽下 应收款存货双高

　　中国经济网编者按：1月26日，科德数控股份有限公司（以下简称“科德数控”）首发上会，保荐机构为中信证券。科德数控拟于上交所科创板上市，计划公开发行不超过2268万股，拟募集资金9.76亿元，分别用于面向航空航天高档五轴数控机床产业化能力提升工程、航空航天典型部件加工方案设计及验证平台、新一代智能化五轴数控系统及关键功能部件研发、补充营运资金。

　　科德数控2018年净利润一度亏损3700余万元，其经营活动产生的现金流量净额报告期内呈持续流出的趋势。公司经营活动产生的现金流量净额与净利润不匹配，销售商品、提供劳务收到的现金也无法覆盖其营业收入。

　　2017年至2020年1-6月，科德数控实现营业收入分别为7452.78万元、1.03亿元、1.42亿元、7379.03万元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为710.08万元、-3755.35万元、4246.15万元、535.82万元。报告期内，经营活动产生的现金流量净额分别为-5666.32万元、-5766.68万元、-6410.75万元、-573.29万元。其中，销售商品、提供劳务收到的现金分别为5830.07万元、9001.28万元、1.39亿元、6067.48万元。

　　2017年至2020年6月30日，科德数控总资产分别为2.86亿元、5.67亿元、6.50亿元、6.81亿元，总负债分别为1.42亿元、1.65亿元、1.37亿元、1.63亿元，资产负债率（合并）分别为49.70%、29.06%、21.01%、23.86%。

　　其中，短期借款金额分别为3020.58万元、2066.66万元、2589.52万元、869.62万元，占流动负债比例分别为30.54%、18.06%、27.00%、9.73%。同期，公司货币资金余额分别为2415.00万元、1.72亿元、6225.65万元、2831.26万元。

　　2017年至2020年6月30日，科德数控应收账款余额分别为2273.29万元、2903.87万元、7711.55万元和8838.90万元，应收账款净额分别为2157.52万元、2453.23万元、6934.60万元和7947.86万元，占流动资产的比例分别为10.92%、5.77%、15.94%和17.39%。

　　报告期内，公司应收账款周转率分别为3.28、3.97、2.67、0.89，低于同行业可比公司的平均值，同行业可比公司的平均应收账款周转率分别为6.04、6.82、6.25、2.83。