红塔证券“踩雷”“永煤债”

红塔证券“踩雷”“永煤债”：四只中债估值半年多均下降超60%、5.25亿本金尚未到期收回 最近半年股价下跌超30%

　　仅半年时间，四只中债估值均下降超60%，红塔证券近日披露了关于“踩雷”“永煤债”的相关数据。截至2021年1月5日，该四只债券仍有5.25亿元本金未到期收回，而该四只债券的投资成本为6亿元。 

　　“踩雷”“永煤债”：四只中债估值大幅下降 尚有5.25亿元本金未到期收回 

　　根据红塔证券近日披露的《关于红塔证券股份有限公司配股申请文件反馈意见的回复》，融易新媒体，红塔证券持有的四只债券中，因发行人或关联方债券违约导致中债估值大幅下降，包括“20永煤 SCP004”、“20 永煤 CP001”、“18 豫能化MTN003”、“18 豫能化 MTN004”。

（来源：巨潮资讯网） 

　　公告显示，截至2021年1月5日，红塔证券在2020年6月末持有的债券中，包括“20永煤 SCP004”、“20 永煤 CP001”、“18 豫能化MTN003”、“18 豫能化 MTN004”均出现了估值大幅下降，分别下降68.35%、67.81%、61.75%、61.49%。 

　　红塔证券表示，截至 2021 年 1 月 5 日，公司在 2020 年 6 月末持有的个别债券， 因发行人或关联方债券违约导致中债估值大幅下降，包括：（1）第 119 项“20 永煤 SCP004”因发行人永城煤电控股集团有限公司（以下简称“永煤控股”） 无法按期支付全部本息，债券评级下调；（2）第 124 项“20 永煤 CP001”与 “20 永煤 SCP004”系同一发行人，债券评级下调；（3）第 37 项“18 豫能化 MTN003”、第 38 项“18 豫能化 MTN004”因其债券发行人河南能源化工集 团有限公司（以下简称“豫能化”）是永煤控股的控股股东，债券评级下调。 

　　“永煤控股债券违约发生后，公司积极与债券发行人进行沟通。公司参与了“20 永煤 SCP004”相关债券持有人会议，与发行人协商并同意了展期协议。公司现已收到该债券上一存续期的全部利息以及 50%的本金”，红塔证券在公告中表示。 

　　红塔证券预计，后续到期的“20 永煤 CP001”、 “18 豫能化 MTN003”、“18 豫能化 MTN004”也将采取类似的兑付和展期方案。 

　　上述公告显示，上述 4 项债券即“20 永煤 SCP004”、“20 永煤 CP001”、“18 豫能化MTN003”、“18 豫能化 MTN004”投资成本合计为 6.00 亿元，截至 2021 年 1 月 5 日，尚有 5.25 亿元本金未到期收回（包括“20 永煤 SCP004” 剩余 50%本金 0.75 亿元）。 

　　红塔证券表示，目前，公司已暂停投资永煤控股相关行业的债券，并派人前往河南省进行实地调研，跟踪发行人后续的融资和偿债情况。此外，公司已加强对于公司债券投资的风险控制，逐步减少持仓规模，截至 2021 年 1 月 5 日，公司自营持仓的公司债券成本 110.94 亿元，较 2020 年 6 月 30 日持仓成本 186.20 亿元下降了 40.42%。 

　　去年债券业务违规被查：债券交易业务存在三项违规收警示函 

　　除了“踩雷”“永煤债”外，红塔证券在债券业务方面曾出现违规现象。

（来源：证监会） 

　　2020年6月30日，证监会发布了《关于对红塔证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定》，显示，红塔证券股份有限公司开展债券交易业务存在“三大问题”即一是信息系统化监控不到位，公司风控系统未设置关联交易额度风控阈值，资管业务通过手工台账审核回购利率偏离情况；二是债券投资交易人员薪酬递延制度不符合监管要求；三是债券交易询价活动留痕不到位。 

　　上述情况违反了《证券公司监督管理条例》第二十七条、《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三条、《中国人民银行 银监会 证监会 保监会〈关于规范债券市场参与者债券交易的通知〉》（银发〔2017〕302号）第二条等规定，“反映出你公司内部控制存在缺陷。”