顺控发展过会：今年IPO过关第382家 中国银河过3.5单

　　中国经济网北京12月31日讯 证监会第十八届发行审核委员会2020年第183次发审委会议于昨日召开，审核结果显示，广东顺控发展股份有限公司（简称“顺控发展”）首发获通过。这是今年过会的第382家企业(未含科创板)。

　　截至目前，今年科创板已过会216家企业。加上科创板，截至目前，今年一共过会598家企业。

　　顺控发展本次发行的保荐机构为中国银河证券，保荐代表人为王海明、黄钦亮。这是中国银河证券今年保荐成功的第3.5单IPO项目。此前，8月13日，中国银河证券保荐的北京铜牛信息科技股份有限公司过会；9月15日，中国银河证券保荐的山东南山智尚科技股份有限公司过会。9月17日，东方投行和中国银河证券联合保荐的中国国际金融股份有限公司过会。（注：2家券商联合保荐每家券商按0.5计算）。

　　顺控发展自成立以来专注于自来水制售业务，并在供水区域内提供配套的供排水管网工程服务。为扩展业务范围、践行城市综合环境服务商的发展战略，公司报告期内依法取得了垃圾焚烧发电项目的特许经营权。

　　截至招股说明书签署日，顺控集团持有顺控发展87.88%的股份，为顺控发展的控股股东。顺德区国资局持有顺控集团100%的股权，为顺控发展的实际控制人。

　　顺控发展拟于深交所中小板上市，预计发行股数不超过6200万股，不超过本次发行后总股本的10.05%，不低于发行后总股本的10%。

　　顺控发展拟募集资金5.04亿元，其中，2.83亿元用于顺德右滩水厂二期扩建工程，4064.33 万元用于右滩水厂DN1600给水管道工程，7338.49万元用于乐从至北滘DN800给水管道连通工程，3,403.80万元用于北滘出厂（三乐路至环镇西路）DN1200给水管道工程，1,855.93万元用于陈村三龙湾DN600给水管道（含加压泵站）工程，1,073.12万元用于陈村碧桂园DN600给水管道工程，4,375.30万元用于顺控发展信息化建设项目。

　　发审委会议提出询问的主要问题

　　1、发行人垃圾焚烧发电项目已于2018年6月正式并网发电，该项目尚未进入可再生能源电价附加资金补助目录，融易资讯网（www.ironge.com.cn），发行人尚未收取的补贴金额呈逐步增长趋势。请发行人代表：（1）说明发行人该项目在并网发电时，是否满足进入国补目录的条件，目前的申报进展，预计未来进入国补目录时间，是否存在实质性障碍，是否存在无法进入国补目录的风险，如存在，相关风险是否充分披露；（2）说明现有并网发电时就确认收入是否符合国家发改委、财政部等部门相关规定，是否符合企业会计准则规定，是否符合行业惯例；（3）说明补贴电费收入确认的准则依据和合理性，分析相应款项的回收风险，坏账计提是否充分，相关风险披露是否充分，与可比公司处理是否一致；（4）结合生活垃圾厨余组分高、含水率高和热值低等特点，说明是否添加煤等燃料进行发电，是否符合垃圾发电获取补贴相关规定，是否涉嫌骗补；（5）与同行业可比公司相比较，说明同类垃圾焚烧发电施工建造成本是否与行业其他公司存在明显差异，相关施工建造承包方是否存在关联方，是否存在潜在利益安排以调整施工建造成本或相关费用的情况。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　2、发行人自来水制售和垃圾焚烧发电业务集中于佛山市顺德区，供水价格、垃圾处理费和上网电价存在政府政策定价或与政府协议定价情况。请发行人代表：（1）说明供水价高于同行业、同地区可比公司的原因及可持续性，假设同一价格水平下对发行人收入、利润的影响；（2）结合经营区域内供水需求量、垃圾产出量与发行人目前已有产能的差异情况，说明发行人集中于该区域经营对市场空间、未来成长及持续经营能力的影响，相关风险是否充分披露；（3）说明供水价格、垃圾处理费和上网电价是否存在下调风险，发行人毛利率水平是否可持续。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　3、发行人新三板挂牌期间，2017年年报披露的主要供应商、客户、部分关联方及关联交易事项不准确。请发行人代表：（1）说明前述信息披露存在重大差异的原因，是否构成重大控制缺陷，是否构成本次发行障碍；（2）期后对上述事项的整改措施，包括对内控缺陷的整改内容，新控制的运营时间和测试效果，整改后内控措施实施是否有效；（3）未将重要子公司顺控环投的少数股东瀚蓝固废、盈峰环境认定为关联方的判断依据；（4）发行人新三板信息披露违规行为是否存在被全国股转系统、证券监管部门公开谴责、立案调查、采取监管措施、行政处罚的可能，是否构成本次发行障碍。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。