年末突击创利？去年巨亏16亿今年前三季度净利下滑75%，爱康科技拟出售光伏电站资产包有何深意？

　　去年巨亏16亿今年前三季度净利下滑75%之后，近日爱康科技(002610)披露公告称拟3.76亿出售光伏电站资产包，不过这一事项迅速受到监管层的关注。12月16日，深交所向爱康科技下发关注函。深交所要求公司具体说明本次交易仅出售上述项目公司51%或50%股权的原因，结合股权交割进度等说明交易预计获得的损益及对上市公司本期和未来财务状况和经营成果的具体影响，是否存在通过资产出表形式进行年末突击创利的情形等。 

　　去年巨亏16亿今年前三季度净利下滑75% 

　　资料显示，爱康科技成立于2006年，2011年8月登陆深圳证券交易所中小板，主营光伏边框、支架制造以及电站EPC等业务。 

　　业绩方面，去年公司巨亏超过16亿。其2019年年报显示，全年营业收入51.26亿元，同比增加5.65%；归属于上市公司股东的净利润亏损16.12亿元，融易资讯网（www.ironge.com.cn），而前年同期为盈利1.16亿元，同比大幅下滑1494.96%。

　　对于出现巨额亏损的原因，爱康科技曾在业绩预告中表示，主要包括与光伏电站业务相关资产减值、联营企业爱康能源工程公司因光伏政策原因产生经营亏损及资产减值等而导致的对其长期股权投资权益法核算亏损及减值、青海蓓翔电站因限电损失增加而调整股权转让对价导致的股权转让款损失，对外担保导致或有损失等。 

　　今年2月2日，爱康科技发布了2019年业绩预告，预计公司2019年全年业绩为亏损12亿元-亏损17亿元。2月5日晚，爱康科技公告，收到了评级机构联合信用评级有限公司（以下简称联合评级）出具的评级报告，决定对公司评级展望调整为负面。早在1月3日，联合评级将爱康科技列入信用等级观察名单，如今评级展望调整为负面，并将及时评估及揭示对公司主体及“18爱康01”信用水平可能带来的影响。 

　　2020年上半年归属于上市公司股东的净利润约为2696万元，同比下降17.76%，营业收入约为17.40亿元，同比下降31.08%。前三季度归属于上市公司股东的净利润约为1192.99万万元，同比下降75.80%，营业收入约为24.34亿元，同比下降35.95%。 

　　拟出售光伏电站资产包，年末突击创利？ 

　　2020年12月15日，爱康科技披露《关于公司出售光伏电站资产包的公告》，拟将持有的南召县中机国能电力有限公司等 16 家控股电站子公司控制权转让给泰兴市智光人才科技广场管理有限公司（以下简称“人才广场”），转让对价合计为 37,611.91 万元，本次交易完成后上述电站项目公司不再纳入合并报表范围。 

　　值得注意的是，爱康科技与项目公司存在股东往来款，本次交易中人才广场将按持股比例以借款形式提供给项目公司清偿部分股东往来款合计 30,656.02 亿元，剩余未收回的股东往来款形成财务资助。同时，爱康科技继续对项目公司提供担保，新增审议对外担保额度合计 189,367 万元。 

　　12月16日，深交所向爱康科技下发关注函。深交所要求具体说明本次交易仅出售上述项目公司 51%或 50%股权的原因，结合股权交割进度等说明交易预计获得的损益及对上市公司本期和未来财务状况和经营成果的具体影响，是否存在通过资产出表形式进行年末突击创利的情形。

　　北京天健兴业资产评估有限公司对各项目公司出具的以 2020年 9 月 30 日为评估基准日的《资产评估报告》采用收益法评估结果作为最终评估结果。全部项目公司经审计的净资产合计为 33,055.41万元，评估值为 73,782 万元，评估增值率为 123.2%。要求结合评估参数的设置和选取依据、具体评估过程，说明评估作价的公允性、合理性。 

　　上述项目公司控制权对外转让后，爱康科技继续在原审议的担保额度和担保期限内为项目公司存量贷款提供担保，人才广场根据持股比例提供反担保，反担保方式为连带责任保证担保。要求说明资产出售后继续由爱康科技提供大额担保的合理性，并请结合反担保方的财务数据、履行能力等因素，分析上述信用反担保措施的可执行性、充分性等。 

　　从公司披露的《关于公司出售光伏电站资产包的公告》中的一些资料可以看出，这16家子公司均成立于2013年至2015年。2019年这16家公司仍出现大面积亏损状态，其中14家净利润为负。不过在2020年前三季度，这些子公司几乎都实现了盈利。总的来看，2019年16家公司累积净利润-6.71亿元，而2020年1-9月实现了9666.72万元的净利润。