超过金龙鱼 创业板史上最大IPO来了 新能源车光环加持

　　在港上市15年后，汽车板块龙头公司东风集团即将回A。 

　　12月11日，创业板上市委员会2020年第55次审议会议召开，东风集团等4家企业均顺利过会。 

　　招股书显示，东风集团拟公开发行不超过9.57亿股，拟募资210亿元，有望一举打破金龙鱼此前创下的纪录，成为创业板史上最大IPO。 

　　港股市场上，东风集团股份11日上涨2.61%，报7.86港元。 

东风集团股份上市以来的走势（半年线）

来源：Wind 

　　上市委提出两问询 

　　12月11日，创业板上市委公告2020年第55次审议会议结果，东风汽车集团股份有限公司（首发）符合发行条件、上市条件和信息披露要求。 

　　与此同时，上市委对东风集团与合营联营各方的合作以及“岚图”新能源汽车募投实施风险提出问询。 

　　上市委提出，报告期内，东风集团对合营、联营企业的投资收益是其营业利润的重要来源且依赖度较高；乘用车板块的收入和毛利率持续下降。要求说明发行人与合营、联营各方的合作稳定性及可持续性。结合乘用车行业发展趋势及发行人竞争优劣势，说明东风集团应对乘用车板块收入、毛利率持续下降所采取措施的有效性。 

　　此外，上市委要求，东风集团代表结合自身的技术、人才储备以及新能源汽车行业竞争态势，进一步说明“岚图”新能源汽车募投项目实施可能面临的风险。 

　　东风集团及其母公司——东风汽车集团有限公司（简称东风公司），在中国汽车产业发展史上具有举足轻重的地位。其前身可以追溯到1969年9月开始建设的第二汽车制造厂，至今已经拥有超过50年历史。 

　　2005年，东风集团股份在港交所上市，目前市值为677亿港元。截至创业板招股书签署日，东风公司直接持有东风集团66.86%的股份，系公司控股股东。国务院国资委持有东风公司100%股权，是公司实际控制人。 

　　今年1-9月，公司实现营业总收入为803.2亿元，同比增长10.15%；归母净利润为78.3亿元，同比下降34.42％。　

　　商用车是东风集团的传统优势领域。招股书显示，2017年至2020年上半年，商用车在公司营收中的占比从47.97%逐年增至77.61%。报告期内，东风集团商用车销量稳居行业前列，重中型卡车市占率稳居国内市场前二。 

　　第四家“A+H”整车制造企业 

　　今年4月底，证监会发布《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》，将已在境外上市红筹企业的市值门槛降至200亿元，这也为东风集团股份回归A股市场创造了条件。 

　　今年7月，东风集团发布公告，拟申请首次公开发行人民币普通股（A股）股票，并在深圳证券交易所创业板上市；10月13日，深交所创业板正式受理东风集团IPO申请；10月17日获得“闪电问询”——从受理到问询只隔4天，这也是创业板注册制以来的最快纪录；11月18日，东风集团披露了对深交所的首轮问询答复。 

　　12月4日深交所公告，创业板上市委已定于12月11日审核东风集团在内的4家公司的首发事项。 

　　12月11日，创业板上市委公告，东风集团首发获通过。 

　　随着东风集团登陆A股进入倒计时，公司也将成为继比亚迪、广汽集团和长城汽车后，第四家“A+H”的整车制造企业。 

　　打造高端新能源乘用车品牌“岚图” 

　　东风集团表示，此次210亿的募投项目主要包括：岚图品牌高端新能源汽车项目、新一代汽车和前瞻技术开发项目以及补充营运资金。其中，70亿元用于岚图新能源汽车项目，占据募集资金的1/3。 

　　招股书中，岚图是首个央企打造的高端新能源乘用车品牌，将在新能源、智能化、网联化、高舒适性、高性能等方面重点打造独特的高端新能源乘用车品牌标签，积极对标国际领先企业。 

　　目前，融易资讯网（www.ironge.com.cn），岚图首款车型已正式公布命名为岚图FREE，新车型定位于零焦虑中大型智能电动SUV，提供纯电动和增程式两种动力选择，预计将在12月18日在深圳全球首发，2021年第三季度上市交付。 

　　根据岚图的产品战略规划，自2021年起，岚图每年将向市场投放至少一款新车；今后5年，品牌产品将涵盖轿车、SUV、MPV等多个细分市场，不断扩展高端电动汽车的产品阵容。 

　　作为东风集团自主业务向上的关键，岚图未来的发展至关重要。“岚图在东风内部承担了双重使命，一是东风品牌向上的使命，另外一个使命是探索出国有企业内部如何能够打造出灵活的、真正面对市场竞争的机制体制。”此前，岚图汽车科技公司CEO兼CTO卢放表示。 

　　有业内人士指出，东风集团股份选择此时回归A股，有利于进一步优化资本结构，并补充岚图品牌以及“新四化”转型所需的巨额资金。