爱威科技科创板IPO 购销合同遭上交所问询 存较大存货跌价、资产减值风险

　　爱威科技股份有限公司（简称“爱威科技”或发行人）正在谋求科创板上市。公司控股股东及实际控制人为丁建文，其直接持有公司50.97%的股权。本次发行后其持股比例将下降至 38.23%，仍为公司第一大股东和实际控制人。

　　此外，丁建文配偶荣义文直接持股0.42%；女儿丁婷直接持股1.51%。一家三口直接持有发行人52.9%的股权。丁建文之弟丁建红通过互兴投资间接持有发行人1.09%的股份。互兴投资为公司员工持股平台，持有发行人1.68%的股份；丁建红直接持有互兴投资64.62%的股权。

　　以上，丁建文家族合计持有发行人近54%的股权。

　　丁建文为爱威科技实控人及董事长，为医学检验专业大专学历。曾任职过长沙市第四医院历任检验员、检验科主任，创办长沙高新技术产业开发区爱威生物仪器研究所；兼任湖南省医疗器械行业协会副会长。其弟丁建红为发行人现任采购物流部经理。

　　爱威科技属于体外诊断子行业，融易新媒体，主营产品为医疗器械及配套试剂、耗材，不涉及药品。目前主要产品有尿液有形成分分析仪、尿液干化学分析仪、尿全项自动分析仪、全自动粪便分析仪、全自动体液分析仪、生殖道分泌物分析仪以及专用配套体外诊断试剂和医用耗材等产品。

　　（部分主要产品，来源：爱威科技申报稿）

　　受疫情影响 2020年前三季度业绩下滑超40%

　　据申报稿，2017-2020年1-6月的报告期，爱威科技分别实现营收1.34亿元、1.51亿元、1.9亿元、0.74亿元；复合增长率为18.96%；相对应的净利润分别为2496.69万元、2728.32万元、5052.05万元、772.6万元；复合增长率达42.25%。

　　可以看出，近三个自然度，爱威科技业绩维稳增长，净利润的较好增长主要受益于试剂、耗材等毛利较高产品销售量快速增长的影响。

　　2019年上半年，爱威科技实现营收0.88亿元，净利润0.2亿元；相比之下，2020年上半年业绩则稍微逊色了一些，净利润仅772.6万元。爱威科技表示，2020年上半年受疫情影响，公司业绩大幅下滑。

　　据发行人回复问询函内容，2020年1-9 月，爱威科技营收为1.20亿元， 较上年同期减少 12.68%；归属于母公司股东的净利润为2,320.92万元，较上年同期减少42.22%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为2,068.62 万元，较上年同期减少46.39%。

　　但不得不注意到的是，爱威科技专注于临床标本检验自动化领域；报告期内成熟的产品线主要以尿液检验、粪便检验为主，产品线覆盖的检验标本领域相对单一。在面对极大不确定性时，公司不具有反脆弱能力。

　　另外，值得注意的是，报告期内，爱威科技收到软件产品退税金额分别为810.5万元、829.75万元、762.84万元、0万元，政府补助金额分别为610.69万元、288.83万元、541.04万元、167.23万元，两者合计占当期利润总额的48.82%、37.06%、22.82%、20.38%。

　　销售合同被问询

　　诊断行业公司收入多以诊断试剂为主；爱威科技也不例外，不过，爱威科技仪器销售占比也挺高。公司主营业务收入“仪器+试剂”的销售收入占比90%以上。

　　截至本招股说明书签署日，爱威科技的检验仪器已在国内外累计实现装机10,000余台，累计在全国4,000余家医院实现了终端装机。

　　具体来看，近三个自然年度，爱威科技仪器销售额占比持续下滑，而试剂销售额反向增高，2019年占比52.94%。

　　这主要是由于报告期内，公司是“仪器+试剂”的捆绑销售，而在销售合同中约定销售仪器配套配送部分试剂及耗材，具体又分为随机配送和装机标配两种履约形式。

　　对于申报稿中上述模糊的描述，上交所在11月份第二轮问询函的“问题二”中要求发行人进一步说明设备销售合同中，仅对随机配送合同下的销售收入进行拆分，而未对装机标配合同下的销售收入进行拆分的原因；以及报告期内上述两种合同销售收入的占比情况，并就合同拆分对销售毛利率的影响进行分析，在前述分析基础上视情况做重大事项提示和风险揭示。