税控平台“好生意”：百亿发票贷崛起

　　本报记者李晖北京报道

　　一张小小的发票，由于承载了丰富的经营信息，其价值正在引发各金融机构蜂拥开采。

　　近期，市场消息显示，国内最大的税控盘企业航天信息（600271.SH）旗下浙江诺诺网络科技有限公司（以下简称“浙江诺诺”）发票贷款业务增速显著，仅今年9月的新增贷款余额就超过20亿元。而根据航天信息财报，截至2019年年末其发票贷的累积贷款余额达到250亿元。这也折射出“发票+金融”市场火热的冰山一角。

　　据《中国经营报》记者了解，除航天信息之外，与其齐名的百望股份有限公司（以下简称“百望股份”）亦在发力相关贷款对接业务。而多家新兴财税平台亦有计划涉水票贷业务增加服务黏性并获得金融变现。

　　通过发票这一风险管控维度，涉水贷款业务，正在成为又一个市场风口。发票贷到底是不是一门好生意？在老牌税控企业和新兴财税平台的角力中，贷款业务的权重几何？记者采访多位从业人士发现，虽然发票贷市场火热，但发票在贷款业务中的风控精准度，以及相关涉票企业的壁垒变化，也为这一市场带来一些不确定因素。

　　发票贷“放水”：降门槛提额度

　　“不少银行从产品的额度到准入门槛都降低了，比如去年最高贷30万元的产品，今年贷到了50万元，50万元的放宽到了100万元，一些互联网银行的发票贷最高可以做到300万元。”

　　“今年到明年，预计是发票贷暴发的好年份！”某税控盘企业子公司前员工王凯（化名）向记者透露。王凯口中的“发票贷”，指的是基于发票数据作为重要风控依据的一类小微企业贷款。

　　另一位上海金融从业者也向记者证实这一市场现状。“疫情冲击下政策面对小微信贷有倾斜，监管部门今年鼓励加大投放，发票贷的主要对象就是小微企业，这一类贷款今年普遍都提高了额度。”

　　记者从多个发票贷推广帖看到，市面上发票贷款的额度以50万~100万元为主，放款对象要求是企业法人并持股。此外，则根据放款方不同的风险偏好，对企业成立年限、企业开票金额、开票连续性各有要求。

　　“不少银行从产品的额度到准入门槛都降低了，比如去年最高贷30万元的产品，今年贷到了50万元，50万元的放宽到了100万元，一些互联网银行的发票贷最高可以做到300万元。”王凯透露。

　　近年来，受益于企业办公自动化深化、金税三期、银税互动等趋势和政策，大量此前小微企业的隐藏数据变得可获得。例如金蝶、用友，是国内老牌的ERP软件商，掌握企业内部财务信息、经营流水等运作信息；微众税银、东方微银等平台通过与各地税务部门合作掌握企业缴税信息。而航天信息、百望股份等税控盘企业则掌握企业发票信息。随着大数据风控兴起，这些掌握企业核心数据的公司开始找到新的变现通道。

　　以航天信息为例，2016年底即开始通过旗下诺诺金服、爱信诺征信等平台涉水“发票贷”业务。据王凯透露，航天信息最早探索与上海某股份行合作发票贷时，由于对这类数据的风控价值摸不透，采用的增信方式是用该银行的关联担保公司为相关贷款兜底，担保费用则由双方分担。“结果上量很快，2017年3月正式上线后，年底就突破了80亿。”

　　记者查阅航天信息2017年到2019年年报发现，助贷业务的增速颇为显著。2017年年报中，航天信息披露：“公司推出基于发票数据面向小微企业和金融机构的信用贷款助贷产品，通过不同维度风险控制模型结合有效控制风险，2017年帮助金融机构向小微企业发放贷款突破80亿元。”

　　根据年报，到了2018年，航天信息全年4万余户企业实现成功放款，放贷规模约170亿元，同比增长1倍。2019年，其全体系信贷服务业务累计放款额近250亿元。而据了解航天信息发票贷业务的人士透露：今年放款金额很可能达到500亿元。

　　据记者了解，另一家税控盘企业百望股份旗下金融业务起步晚于航天信息，但也逐步积累了数十亿的放贷规模。有北京业内人士告诉记者，百望股份虽然贷款总量远不及航天信息，但由于该业务只有三四个人负责，通过与地方中介合作，规模起的也快，人力成本少，毛利比航天信息高很多。

　　据王凯介绍，在一笔发票贷贷款中，类似航天信息、百望股份一类的助贷方，通常可以拿到贷款额度1%~2%的分润，而一旦坏账高于一定比例，这部分分润还要被扣款。

　　发票贷在近年来走热，原因在于其能较为准确的展现企业的经营情况，解决小微授信中的风控难点。