嘀嗒出行赴港IPO：拆解招股书十大亮点 高瓴、京东加持

　　10月8日，嘀嗒出行(以下简称“嘀嗒”)正式向香港交易所公开递交招股书，拟在港交所挂牌上市，海通国际资本有限公司及野村国际(香港)有限公司为联席保荐人。

　　招股书显示，嘀嗒是中国领先的技术驱动型移动出行平台，旨在创造更多的交通运输能力，同时减少对环境的影响，以“让出行生态系统更高效和环保，让每次出行变得温暖和愉悦”为使命，采用双管齐下的策略，专注顺风车和出租车发展。

　　根据Frost & Sullivan弗若斯特沙利文咨询公司(以下简称“F&S”)报告，2019年，嘀嗒在顺风车市场排名第一，在出租车网约市场排名第二，此外，嘀嗒也是中国数字化扬招业务的开拓者及领先出行平台。

　　招股书显示，2019年，嘀嗒平台交易总额(GTV)为110亿元人民币。2017到2019年，嘀嗒营业收入三年增长近12倍。2019年和截至2020年6月30日止六个月，嘀嗒经调整净利润分别为1.72亿元和1.51亿元。截至2020年6月30日，应用程序注册用户总数达1.8亿。

　　招股书显示，嘀嗒未来将继续发力主营业务，巩固顺风车行业的市场领导地位以及推动出租车行业的数字化转型，同时提升变现能力与丰富变现渠道，提升在大数据，算法，人工智能等创新技术方面的能力以及在资本方面做出更多战略联盟、投资与收购的探索。

　　招股书首次披露了嘀嗒的核心经营数据，仔细研读嘀嗒400多页招股书，这十大亮点值得关注。

　　一、中国顺风车市场市占率第一近7成 2019年顺风车订单同比增270.5%

　　根据Frost & Sullivan弗若斯特沙利文咨询公司(以下简称“F&S”)报告，嘀嗒占有中国顺风车最大的市场份额，2019年市占率为66.5%。

　　招股书披露，2017年、2018年、2019年嘀嗒顺风车GTV分别为7亿元、19亿元和85亿元，2018和2019同比增长分别为171.4%和347.4%。

　　截至2020年6月30日，嘀嗒在全国366个城市提供顺风车服务，约有1920万位注册顺风车车主和980万位认证顺风车车主，累计搭乘乘客数3，670万。

　　2017年、2018年、2019年嘀嗒顺风车搭乘订单分别为2，360万份、4，820万份和1.79亿份，2018和2019同比增长分别为104.2%和270.5%，2019一年时间增长上亿份订单。据悉，在6周年之际，嘀嗒曾对外披露，顺风车应答率峰值已过70%。

　　二、中国出租车数字化扬招业务的开拓者及领先出行平台 出租车网约市场第二

　　根据F&S报告，2019年在出租车扬招、出租车网约、网约车、顺风车构成的GTV总额7，119亿的中国四轮出行市场中，出租车仍占据68.6%的份额，并预期到2025年以53.9%的市场份额继续保持第一。这表明，出租车是中国四轮出行市场中最大的细分市场，市场规模远超网约车。

　　招股书显示，嘀嗒于2019年度完成出租车搭乘网约订单1.1亿份，在全国86个城市提供出租车网约服务。F&S报告数据显示，2019年，嘀嗒在出租车网约市场中排名第二。

　　根据F&S报告，2019年出租车扬招依然占据出租车总交易额的96.3%，未来5年，扬招也将继续与网招平行发展。招股书显示，嘀嗒开拓“智慧出租车”新业务，在提供出租车网约业务的同时另辟蹊径，推出“出租车打车助手”和“智慧码”，打通乘客、司机、计价器、顶灯、车辆、出租车公司、管理部门之间的数据连接，为扬招业态提升效率服务和体验提供数字化解决方案，并成为中国数字化扬招业务的开拓者及领先出行平台。

　　截至目前，嘀嗒已与西安、沈阳、徐州、南京4个城市开展全面智慧出租车合作。2020年6月，在智慧出租车示范城市西安，嘀嗒已为约940万次出租车出行提供数字化服务，占市内出租车出行总趟次64.0%，其中59.1%会产生用户反馈，出租车智慧码日均扫码31.2万次。自智慧码推出以来至2020年6月30日止，累计获得乘客评价约1，620万次，平均每位出租车司机获评价超过 550次。

　　对于管理部门而言，由于扬招出租车行程通过智慧码会实现数字化，因此出租车公司、协会及当地交通监管部门，可以通过这些数据来查看本地交通情况，不同地区及时段的出租车打车方式，及车队的利用效率和服务质量。

　　同时，嘀嗒还于2018年8月，面向出租车公司推出凤凰出租车云平台，这是一个有助于改善出租车公司管理、优化运营效率的云端管理软件，截至2020年9月28日，该平台已为55个城市中的近700家出租车公司提供服务。同时，嘀嗒正计划为出租车协会及地方交通营运商发布定制版本，以促进智慧城市及智慧交通系统建设。

　　三、用赋能、和谐、共赢的发展理念重塑大众出行生态