上交所：对于主动迎合市场热点的“蹭热点”行为 将露头就打

　　今日，上海证券交易所正式发布《上海证券交易所科创板上市公司自律监管规则适用指引第2号——自愿信息披露》（以下简称《指引》），就《指引》发布的背景和目的，上交所相关负责人回答了记者的提问。

　　一、能否介绍一下上交所此次出台自愿信息披露指引的背景和目的？

　　答：自愿信息披露是上市公司履行持续信息披露义务的重要内容，也是法定信息披露必要和有益的补充。从境内外资本市场实践看，上市公司自愿披露的战略规划、盈利预测、内部治理、环境保护、社会责任、人力资源等信息，已经成为投资者判断公司价值、做出投资决策的重要参考。本次专门出台自愿信息披露指引，主要有如下三方面的考虑。

　　一是贯彻落实新《证券法》。新《证券法》明确规定，除依法需要披露的信息之外，信息披露义务人可以自愿披露与投资者作出价值判断和投资决策有关的信息，但不得与依法披露的信息相冲突，不得误导投资者。与之相衔接，中国证监会部门规章和交易所业务规则，明确了自愿信息披露的原则性规定。《指引》落实新《证券法》要求，进一步丰富细化了科创板上市公司（以下简称科创公司）自愿信息披露的一般原则和具体要求，并结合市场实践给出范例和说明，为科创公司实践自愿信息披露提供针对性的指导和规范建议。

　　二是推动提升科创板信息披露有效性。构建更有针对性的信息披露制度，提升信息披露有效性，是科创板建设的一项重要任务。开市以来，一批代表新经济发展方向、拥有“硬科技”的企业登陆科创板，这些企业在内部治理、盈利模式、产品形态、研发活动等方面与传统企业存在差异，其科创属性、成长属性、价值属性需要从更多维度进行呈现，自愿信息披露也得到了更为普遍的运用。从数量看，科创公司自愿披露的公告数量，已经占公告总数的20%左右；从类型看，除以往常见自愿信息披露类型外，科创公司还主动披露行业变化、研发进展、运营数据、业务合作等信息；从载体看，年度报告和临时公告均有涉及；从效果看，自愿披露的信息，提升了信息披露的针对性，加深了投资者对科创公司的认识和理解。出台指引，即顺应这一变化趋势，推动科创公司积极主动实践自愿信息披露，为投资者提供更具针对性和有效性的决策信息。

　　三是防范自愿披露中的不当行为。近年来，自愿信息披露实践中出现了一些误导投资者的不当行为，引发股票交易出现波动，引起市场关注。出台本指引的另一个重要考虑，就是结合自愿信息披露的监管实践，通过原则阐述和案例示范，明确自愿信息披露的一般要求和具体原则，指导公司建立相应的自愿信息披露内部制度，用好自愿信息披露这一信披方式，防范不当行为的发生，保障自愿信息披露的目标和价值得到实现。

　　二、本次出台的《指引》，内容较为丰富，能否简要介绍一下《指引》针对自愿信息披露，做了哪些具体的规范？

　　答：《指引》遵循新《证券法》确定的原则，重点从四方面规范自愿信息披露行为。

　　一是准确把握自愿信息披露的范围。自愿披露不是随意披露，需要把握好披露的范围。目标上，应当服务于投资者决策需要，不宜披露与投资者决策没有关联的信息；内容上，应当基于一定的客观事实，或者具备实施的基础条件；类型上，包括战略信息、财务信息、预测信息、研发信息、业务信息、行业信息、社会责任信息等常见类型。

　　二是遵循自愿信息披露的基本要求。总的要求是不得与依法披露的信息相冲突，不得误导投资者。具体而言，首要的是保证所披露信息真实、准确、完整，不能有虚假记载和误导性陈述。其次是尽可能简明友好，力求用平实易懂的语言替代专业术语，必要时可以采用图表辅助表达。此外，还应当注意保持必要的一致性与持续性，同一类事项原则上应当持续披露，同一事件的重要进展也应当及时披露，不应进行选择性信息披露，不能“报喜不报忧”。

　　三是关注常见自愿披露的公告要点。为方便科创公司编制自愿信息披露公告，《指引》专门列出了常见信息披露事项和公告要点。这些事项，既涵盖战略规划、盈利预测、社会责任等传统上比较常见的类型，也涉及行业信息、研发进展、运营数据、非会计准则下的财务数据、董事长致投资者的沟通信函等符合科创公司特点的内容。科创公司可以根据需要，在披露年报和编制临时公告时参照使用。