汇川物联研发费用闹“乌龙”财务数据多处失真有虚构交易嫌疑

　　曾在中小板上市的汇川物联在摘牌后选择在科创板上市，想法虽好，可公司问题却不少，不仅自称的“科技含量”不高，且研发数据也闹“乌龙”。更重要的是，公司财报披露的经营数据还存在很大偏差，让人怀疑其信披真实性不足，有数据造假上市嫌疑。 

　　作为2020年度福建省数字经济领域“独角兽”创新企业，福建汇川物联网技术科技股份有限公司（以下简称“汇川物联”）前不久发布了招股说明书，拟冲刺科创板。此次上市拟发行新股数量不超过3103万股，计划募集资金8.78亿元，其中投资最多的项目便是对研发服务中心的建设，该项目拟投资金额为3.45亿元。 

　　从公司募投项目来看，汇川物联似乎很重视研发，不然也不用花大资金建设研发服务中心了，然而问题的另一面似乎也说明汇川物联当前的研发投入有所不足。《红周刊》记者在查阅其招股书及其他公开信息后也确实发现，汇川物联此前的研发情况状况着实不佳，企业的“科技含量”似乎并没有那么高，融易资讯网（www.ironge.com.cn），更重要的是其披露的诸多信息疑云密布，想要登陆科创板恐怕还得将诸多疑点解释清楚。 

　　专利靠“外购” 

　　疑似不满足科创板发行条件 

　　汇川物联在招股书中表示，“公司是一家依靠自主研发的远程视频智能监管领域软硬件技术，专业为行业质量安全生产监管提供远程智能监管整体解决方案的物联网科技企业”。而且其在招股书中也多次强调自己的技术为“自主研发”，根据招股书介绍，汇川物联共有四项核心技术，分别为AI远程视频测量技术、基于生物识别的大型机械操作身份认证及监管技术、检（试）件远程跟踪管理技术、汇川工程云平台（HCC）技术，而这四项技术均为其自主研发。然而有意思的是，其总共才13项发明专利，其中最核心的AI远程视频测量技术相关的发明专利占了11项，其中只有3项为其自主研发并申请取得的，剩下的所有10项发明专利均是依靠外购获取的。 

　　《红周刊》记者从国家知识产权局网站查到的专利信息显示，其专利号为ZL201310373240.1、ZL201410004334.6、ZL201410145583.7、ZL201410489377.8、ZL201610444540.8、ZL201710162434.5、ZL201710493728.6、ZL201710493726.7、ZL201710515031.4、ZL201710518971.9的共计10项发明专利均是向闽江学院购买取得。而汇川物联在招股书中也曾表示，报告期内，公司主要与闽江学院开展合作研发，双方合作研发项目均签署了具体的技术合作开发合同，对双方的权利义务及保密措施进行约定，相关的研究开发成果、专利申请权、专利及其有关知识产权权利均归属公司，不存在技术侵权纠纷或潜在纠纷。不过其上述所有外购取得的发明专利申请人均为闽江学院，汇川物联获得专利的时间则均在2019年12月份，也就是说，其外购的这些核心专利直到2019年底才属于汇川物联。 

　　既然其核心技术的大部分发明专利均是近期外购获得，那么其招股书多处强调核心技术均是“自主研发”似乎就饱含“水分”了，这也就说，其在核心技术方面的信息披露面存在自相矛盾的情况，有虚假陈述的嫌疑。 

　　更重要的是，根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第四条的相关条款，发行人形成主营业务收入的发明专利（含国防专利）应当在5项以上，而汇川物联形成主营业务收入的发明专利却只有3项,显然不满足科创板发明专利的申报资质要求。 

　　另外，根据招股书披露，报告期内，汇川物联的核心技术产品及服务站销售收入的比例分别达到了93.99%、99.55%和99.89%，然而，正如上文所述，其核心专利发明大多是2019年底通过外购获得的，这些专利发明不应该提前产生收益，那么，如此高比例的核心技术收入又是如何得出的呢？ 

　　研发费用闹“乌龙” 

　　作为一家申请在科创板上市的企业，一定的创新能力是必备的，而要保持不断创新，开发科技含量较高的产品就必须要有大量的资金投入做保障，因此，研发费用的投入是必不可少的。而汇川物联核心发明专利大多是靠外购而来，那么其研发投入情况如何呢？ 

　　根据招股书披露，2017年、2018年、2019年，公司投入的研发费用金额分别为456.92万元、1087.78万元和1458.37万元，占当期营业收入的比例分别为10.22%、7.57%和6.65%，从其招股书披露的研发投入占收入的比例情况来看，其研发投入占比在报告期内是持续下滑的，这就难免令人担忧，其在研发上的投入是否足够支撑企业的发展。