呈和科技：挂牌期间违规事项未披露 应收款项快速上升存风险

　　在新三板挂牌期间，呈和科技实际控制人赵文林曾存在通过个人卡代公司支付奖金和报销费用等违规行为且未进行披露，存在被股转公司处以自律监管措施或纪律处分的风险。此外，疑似出资瑕疵、技术研发能力不足以及应收款项增速较快等问题凸显公司经营风险。

　　本刊记者 吴加伦/文

　　8月19日，呈和科技股份有限公司（下称“呈和科技” ）对上交所的首轮问询予以回复。据上交所官网披露，呈和科技科创板IPO申请于6月8日获得受理，7月5日获上交所问询。呈和科技此次IPO拟募资4.5亿元，将用于投资广州科呈新建高分子材料助剂建设项目一期以及补充流动资金。

　　招股书显示，呈和科技是一家主要为制造高性能树脂材料与改性塑料的企业提供环保、安全、高性能的高分子材料助剂产品的高新技术企业。公司主营产品成核剂、合成水滑石和复合助剂是制造高性能树脂的关键材料，处于高性能树脂及改性塑料制造行业的上游。

　　公司拥有完善的产品体系，目前已覆盖超过150种细分产品型号，能够有效满足下游厂商生产高熔融指数聚丙烯、新型高刚性高韧性高结晶聚丙烯、高耐环境老化改性聚丙烯、β晶型聚丙烯、车用薄壁改性聚丙烯材料、新型改性聚氯乙烯材料等高性能树脂材料和改性塑料的需求。

　　报告期内，呈和科技实现营业收入为2.04亿元、3.04亿元、3.92亿元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为3848.57万元、5564.29万元、8927.69万元，经营十分稳健。在光鲜的业绩背后，呈和科技IPO存在历史遗留的财务不规范和内控意识不足等瑕疵，需要引起关注。

　　存在未披露的违规事项

　　在此次IPO之前，呈和科技曾于2016年8月26日在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让，2018年3月28日起终止挂牌。在新三板挂牌期间，实际控制人赵文林曾存在通过个人卡代公司支付奖金和报销费用的情形。2017年，公司还存在通过员工个人卡向其他员工支付报销费用的情形。

　　挂牌期间，上述违规事项未在新三板进行披露，相应的关联交易未及时履行审议程序。上述情形违反了《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则》的有关规定，公司存在被股转公司依据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》处以自律监管措施或纪律处分的风险。

　　值得注意的是，此前曾有科创板IPO公司因存在未披露2016-2017年期间通过列支研发费用或其他费用将资金从公司账户最终转到财务总监个人卡用于发放部分高管薪酬、奖金或支付无票据费用等情形，被监管层出具警示函，IPO进程也受到影响。

　　呈和科技存在的问题与上述受罚企业类似，本质上是个人与公户之间缺乏隔离，财务不规范，内控意识不足，需要彻底整改。对此，呈和科技方面表示，前述财务和信息披露违规情形存在被股转公司处以自律监管措施或纪律处分的风险，但公司已经采取必要的整改措施，能够保证公司运行合法合规。上述情形不会对公司本次发行上市构成实质性障碍。

　　技术出资可能构成出资瑕疵

　　信披文件显示，2008年9月，呈和科技注册资本由150万元增加至700万元，其中新增注册资本60万元由赵文林、科汇投资以货币方式按持股比例认缴出资，新增注册资本490万由赵文林、科汇投资以非货币方式按持股比例认缴出资；2008年10月，赵文林、科汇投资以其所拥有的“成核剂、预混/无尘颗粒及合成水滑石生产技术”三项专有技术出资490万元。

　　在创办呈和科技前，赵文林曾于广州源丰塑料助剂有限公司任副总经理、总经理，源丰塑料主营产品为硬脂酸钙等塑料助剂产品。《专利法》第六条规定，“执行本单位的任务或者主要是利用本单位的物质技术条件所完成的发明创造为职务发明创造。”因此，上述用于出资的专有技术可能构成发明人曾任职单位的职务发明，存在权属纠纷或纠纷隐患。

　　对此，呈和科技表示，赵文林于源丰塑料任职期间的工作任务不涉及本公司主营产品，其未与曾任职单位签署竞业禁止协议或存在类似约定，对其曾任职单位不负有竞业禁止，与曾任职单位不存在产权纠纷和劳动纠纷，不存在被曾任职单位主张过权利的情况，亦不存在因违反竞业禁止义务或因用于出资的非专利技术相关事项被提起诉讼或仲裁的情形，上述专有技术不属于职务发明。

　　此外，2002年呈和有限成立，该等专有技术经过实控人赵文林多年研发后，逐步具备技术雏形，并最终于科汇投资入股后的2008年成形。期间，赵文林为呈和有限的董事长、总工程师，工作职责包括开展生产技术研发。限于历史原因，公司股东难以证实该等出资是否属于呈和有限的职务发明。因此，专有技术存在难以区分是否为呈和有限职务发明的瑕疵。